2022-06-29-上交所-浙江陀曼智能科技股份有限公司科创板首次公开发行股票招股说明书（申报稿）_359页_5mb

浙江陀曼智能科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书总结

核心内容概述

浙江陀曼智能科技股份有限公司拟通过首次公开发行股票并在上海证券交易所科创板上市。公司专注于中高端数控齿轮机床、车削自动化生产线及智能制造软件与服务的研发、生产与销售，主要服务于汽车制造、工程机械、高端农机等下游行业。公司为国家高新技术企业，具备较强的技术研发能力和市场竞争力，但同时也面临一定的经营与市场风险。

主要观点与关键信息

1. 发行概况

• 发行股票类型：人民币普通股（A股）
• 发行股数：不超过1,250万股，占发行后总股本比例不低于25%
• 发行后总股本：不超过5,000万股
• 发行方式：采取向战略投资者定向配售、网下向询价对象配售发行与网上按市值申购定价发行相结合的方式
• 发行对象：符合国家法律法规和监管机构规定条件的询价对象及科创板交易账户的投资者
• 承销方式：余额包销
• 保荐机构：兴业证券股份有限公司

2. 公司基本信息

• 公司名称：浙江陀曼智能科技股份有限公司
• 成立日期：2006年11月3日（有限公司）；2021年9月18日（股份公司）
• 注册资本：3,750万元
• 法定代表人：俞朝杰
• 住所：浙江省新昌工业园区新柿路29号
• 主要业务领域：中高端数控齿轮机床、车削自动化生产线、智能制造软件及服务
• 行业分类：C34通用设备制造业，属于科创板定位的高端装备制造产业

3. 主要财务数据（2019-2021）

4. 主要产品与业务模式

• 主要产品：数控滚齿机、齿轮复合机床、数控剃齿机、车削自动化生产线、MES制造执行系统等。
• 经营模式：以“直销为主、经销为辅”的销售模式，以“自主研发为主、合作开发为辅”的研发模式，以“以销定产、以产定采”的采购与生产模式。
• 竞争优势：公司在数控齿轮机床领域掌握多项核心技术，部分产品达到国际先进水平，具备一定的进口替代能力。

5. 募集资金用途

• 年产280台数控齿轮机床扩产项目：拟使用募集资金27,000万元，项目总投资27,638.95万元，实施周期24个月。
• 数控机床技术研发中心建设项目：拟使用募集资金6,000万元，项目总投资6,950.85万元，实施周期24个月。
• 补充流动资金：拟使用募集资金5,000万元。

6. 风险提示

（一）技术风险

• 技术升级迭代风险：行业技术密集，若研发方向误判，将影响公司竞争力。
• 研发失败风险：新产品市场推广存在不确定性，若产业化不及预期，将影响公司业绩。
• 核心技术人员流失风险：人才密集，技术人才流失可能影响公司发展。
• 核心技术泄密风险：知识产权保护不足可能导致技术失密，影响竞争优势。

（二）经营风险

• 宏观经济波动风险：公司下游行业与宏观经济高度相关，若经济放缓，可能影响公司业绩。
• 核心部件依赖进口风险：数控系统主要依赖发那科，存在技术封锁或成本上涨风险。
• 下游行业需求下滑风险：汽车、工程机械行业是主要收入来源，若需求减少，将影响公司经营。
• 原材料价格波动风险：直接材料成本占比高，价格波动可能影响利润。
• 外协加工风险：部分工序外包，若外协供应商出现质量问题或供应延迟，可能影响公司生产。
• 资产规模较小，抗风险能力较弱：公司收入与资产规模较小，抗风险能力较弱。

（三）财务风险

• 存货余额较高：存货占流动资产比重较高，存在流动性风险及存货减值风险。
• 应收账款坏账风险：应收账款占营业收入比例较高，存在无法回收风险。
• 税收优惠政策变化风险：高新技术企业资格可能影响公司盈利能力。
• 毛利率波动风险：受产品结构、市场竞争等因素影响，毛利率存在波动可能。

（四）内控风险

• 实际控制人不当控制风险：俞朝杰控制公司70.04%的表决权，存在不当干预经营的风险。
• 业务规模扩大带来的管理风险：公司未来经营规模扩大，对管理能力提出更高要求。

（五）募集资金投资项目未达预期风险

• 募投项目实施存在不确定性，可能因管理不善、市场变化等导致效益未达预期。
• 项目完成后，固定资产折旧增加，若效益未达预期，可能影响公司利润。

（六）发行失败风险

• 若发行后总市值不满足上市条件，或存在中止发行情形，公司将面临发行失败风险。

结论

浙江陀曼智能科技股份有限公司具备较强的自主研发能力与市场竞争力，符合科创板定位和科创属性要求，其主要产品和服务在高端数控机床领域具有一定的技术优势。然而，公司也面临多重风险，包括技术、经营、财务及内控等方面，需投资者审慎评估并关注相关风险提示。公司通过本次发行将进一步扩大产能，提升技术水平，增强市场竞争力，但项目实施效果和市场环境将直接影响其未来经营状况。