20250505-国盛证券-电力设备行业周报_海上风电迎来密集开工_英联股份持续拓宽复合集流体合作版图_12页_838kb

报告摘要

电力设备行业周报总结：
2025年4月28日至30日，新能源板块（中信）整体下跌0.2%，年内累计跌幅达68%。光伏设备下跌0.22%，风电设备上涨0.02%，电池上涨0.51%，电网设备下跌0.61%。

光伏行业：
硅料价格持续下行，5、6月下游排产下调导致成交价环比下降26-27%。n型复投料均价392万元/吨（环比降27.3%），n型颗粒硅均价370万元/吨（环比降26.3%），p型多晶硅均价323万元/吨（环比降21.2%）。预计5月硅料排产约10万吨，后续或进一步降排产。核心关注方向包括：1）供给侧刚性且需求复苏后弹性较大的硅料、玻璃，重点公司为协鑫科技、通威股份、福莱特等；2）新技术驱动的中长期成长机会，如爱旭股份、聚和材料。

风电&电网：
海上风电项目密集开工。华能山东半岛北L场址项目首桩沉桩启动，总装机容量504MW；浙江舟山普陀2#项目总投资50亿元，装机408MW；瑞安2号项目计划二季度开工，投资68亿元，装机600MW。重点推荐企业包括：海缆（东方电缆、中天科技、亨通光电、起帆电缆）、桩基（天顺风能、海力风电、大金重工）、主机（金风科技、明阳智能、运达股份、三一重能）、零部件（振江股份、日月股份、金雷股份、广大特材、时代新材）等。电网设备关注许继电气、平高电气、中国西电、国电南瑞等；储能相关企业关注明阳电气、金盘科技、伊戈尔等；同时建议关注换流变压器（中国西电、特变电工）、晶闸管（派瑞股份）、IGBT（时代电气）等技术环节。

氢能&储能：
中国重汽与丰田签署氢能战略合作协议，推进氢燃料电池重卡研发，推荐关注双良节能、华电重工、昇辉科技、华光环能等设备厂商，以及氢气压缩机龙头开山股份、冰轮环境、雪人股份。储能方面，国家电投5GWh系统集采中标，海博思创等6家企业入围，报价区间0.422-0.477元/Wh。建议关注大储方向企业，如阳光电源、上能电气、东方日升、科华数据、三晖电气。

新能源汽车：
英联股份与消费电池头部企业签署复合集流体开发协议，子公司江苏英联已建成5条复合铝箔和5条复合铜箔生产线，规划产能1亿平铝箔、5亿平铜箔。合作将扩大其在动力、消费及储能电池领域的应用。推荐关注英联股份、宝明科技、骄成超声等复合集流体企业，以及宁德时代、科达利等锂电龙头。固态电池领域建议关注上海洗霸、金龙羽等。

行业动态：