20250828-山西证券-研究早观点_16页_620kb

市场走势
本周主要指数多数收跌，上证指数、深证成指、沪深300、中小板指、创业板指分别下跌1.76%、1.43%、1.49%、1.52%、0.69%。券商板块中，长城证券上半年业绩改善显著，净利率与利润均有显著提升。

AI政策与产业发展
国务院发布《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》，提出2027、2030、2035年的三阶段目标，推动AI与六大领域深度融合。建议关注AI应用及算力产业链，推荐股票包括金山办公、寒武纪、中望软件等。

新材料与化学原料行业
AI服务器需求驱动高频高速覆铜板材料增长，建议关注圣泉集团、东材科技、中材科技。新材料板块表现较好，合成生物指数、半导体材料、电子化学品涨幅显著。

公司动态

润丰股份：上半年营收、净利润同比增长，毛利率提升，全球化拓展和登记能力增强。

时代新材：风电叶片业务增长强劲，新材料成为重要增长极，海内外双驱动，业绩稳步提升。

光启技术：超材料业务高速增长，产能扩张推进，维持“增持”评级。

宝丰能源：煤制烯烃项目投产推进，盈利能力增强，具备显著成本优势。

华工科技：光模块与传感器业务增长迅速，盈利能力有望改善，维持“买入”评级。

风险提示
各公司及行业需关注政策落实不确定性、市场竞争加剧、原材料价格波动、汇率变动及宏观经济风险。