铝市场分析总结
核心内容概述
本报告分析了2026年02月06日铝、氧化铝及铸造铝合金的市场情况，涵盖了期货市场和现货市场的主要数据和趋势强度。整体来看，铝市场呈现高位承压态势，氧化铝小幅反弹，铸造铝合金则跟随电解铝走势。
期货市场数据
电解铝
| 指标 |
T |
T-1 |
T-5 |
T-22 |
T-66 |
| 沪铝主力合约收盘价 |
23385 |
-570 |
-2205 |
980 |
- |
| 沪铝主力合约夜盘收盘价 |
23570 |
- |
- |
- |
- |
| LME铝3M收盘价 |
3026 |
-33 |
-203 |
85 |
- |
| 沪铝主力合约成交量 |
473671 |
22463 |
-539838 |
120034 |
- |
| 沪铝主力合约持仓量 |
207370 |
-17386 |
-135157 |
-92271 |
- |
| LME铝3M成交量 |
24828 |
-44 |
-83695 |
9050 |
- |
| LME注销仓单占比 |
10.61% |
-0.40% |
-1.10% |
-3.70% |
- |
| LME铝cash-3M价差 |
-27.72 |
0.00 |
-4.47 |
7.87 |
- |
| 近月合约对连一合约价差 |
-45 |
25 |
90 |
25 |
- |
| 买近月抛选一跨期套利成本 |
75.11 |
-4.12 |
-15.19 |
-0.58 |
- |
氧化铝
| 指标 |
T |
T-1 |
T-5 |
T-22 |
T-66 |
| 沪氧化铝主力合约收盘价 |
2790 |
-34 |
-26 |
-3 |
- |
| 沪氧化铝主力合约夜盘收盘价 |
2822 |
- |
- |
- |
- |
| 沪氧化铝主力合约成交量 |
435829 |
15711 |
-398066 |
-798782 |
- |
| 沪氧化铝主力合约持仓量 |
359707 |
-15991 |
-108539 |
31091 |
- |
| 近月合约对连一合约价差 |
-159 |
6 |
-34 |
-145 |
- |
| 买近月抛选一跨期套利成本 |
40.75 |
-0.75 |
3.76 |
16.52 |
- |
铝合金
| 指标 |
T |
T-1 |
T-5 |
T-22 |
T-66 |
| 铝合金主力合约收盘价 |
21915 |
-680 |
-1935 |
- |
- |
| 铝合金主力合约夜盘收盘价 |
22150 |
- |
- |
- |
- |
| 铝合金主力合约成交量 |
6836 |
-1370 |
-18100 |
- |
- |
| 铝合金主力合约持仓量 |
4361 |
-169 |
-3364 |
- |
- |
| 近月合约对连一合约价差 |
-115.00 |
130 |
-15 |
- |
- |
现货市场数据
电解铝
| 指标 |
T |
T-1 |
T-5 |
T-22 |
| 现货升贴水 |
-180 |
30 |
20 |
10 |
| 上海保税区Premium |
175 |
0 |
20 |
40 |
| 欧盟鹿特丹铝锭Premium (MB) |
345.0 |
0.0 |
0.0 |
10.0 |
| 预焙阳极市场价 |
5992 |
0 |
-95 |
-195 |
| 佛山铝棒加工费 |
-50 |
0 |
-30 |
-430 |
| 山东1A60铝杆加工费 |
200 |
0 |
0 |
0 |
| 铝锭精废价差 |
822 |
-212 |
-549 |
166 |
| 电解铝企业盈亏（山西） |
-148 |
19 |
19 |
45 |
| 铝现货进口盈亏 |
-1736.18 |
164.13 |
10.47 |
513.42 |
| 铝3M进口盈亏 |
-1550.26 |
86.21 |
-183.38 |
539.53 |
| 铝板卷出口盈亏 |
2603.72 |
-755.39 |
-324.20 |
19579.47 |
| 国内铝锭社会库存(万吨) |
85.30 |
2.40 |
5.30 |
24.10 |
| 上期所铝锭仓单(万吨) |
15.43 |
0.40 |
1.16 |
7.73 |
| LME铝锭库存(万吨) |
49.30 |
-0.22 |
-0.48 |
-2.81 |
氧化铝
| 指标 |
T |
T-1 |
T-5 |
T-22 |
| 国内氧化铝平均价 |
2646 |
0 |
-2 |
-51 |
| 氧化铝连云港到岸价(美元/吨) |
330 |
0 |
0 |
-4 |
| 氧化铝连云港到岸价(元/吨) |
2720 |
0 |
0 |
-60 |
| 澳洲氧化铝FOB(美元/吨) |
310 |
0 |
2 |
-3 |
| 山西氧化铝企业盈亏 |
-148 |
19 |
19 |
45 |
铝土矿
| 指标 |
T |
T-1 |
T-5 |
T-22 |
| 澳洲进口三水铝土矿价格(美元/吨) |
58 |
0 |
-2 |
-9 |
| 印尼进口铝土矿价格(美元/吨) |
69 |
0 |
0 |
0 |
| 几内亚进口铝土矿价格(美元/吨) |
61 |
0 |
-1 |
-5 |
| 阳泉铝土矿价格(含税现货矿山价) |
500 |
0 |
0 |
-50 |
铝合金
| 指标 |
T |
T-1 |
T-5 |
T-22 |
| ADC12理论利润 |
335 |
-45 |
0 |
177 |
| 保太ADC12 |
23100 |
-100 |
-900 |
1600 |
| 保太ADC12-A00 |
-240 |
320 |
620 |
280 |
| 三地库存合计 |
41371 |
-158 |
429 |
-4950 |
烧碱
| 指标 |
T |
T-1 |
T-5 |
T-22 |
| 陕西离子膜液碱(32%折百) |
2275 |
0 |
-50 |
-155 |
主要观点
- 铝市场：当前铝价高位承压，期货市场走势偏弱，但整体趋势强度为1，表明市场仍有一定看多预期。
- 氧化铝市场：小幅反弹，趋势强度为0，表明市场处于中性状态。
- 铸造铝合金市场：跟随电解铝走势，趋势强度为1，显示市场情绪相对积极。
关键信息
- 宏观环境：欧央行连续第五次暂停降息，欧元走强与关税风险增加，可能对出口和通胀形成双重压力。
- 企业盈利：电解铝企业盈利状况有所波动，氧化铝企业盈亏数据也呈现起伏。
- 库存与价差：铝锭社会库存及仓单数据变化较小，现货升贴水和价差显示市场对供需关系的调整较为谨慎。
- 套利成本：跨期套利成本有所波动，显示市场对价格波动的预期存在分歧。
趋势强度说明
- 趋势强度：取值范围为【-2,2】，其中1表示偏强，0表示中性。
- 电解铝：趋势强度为1，市场情绪偏强。
- 氧化铝：趋势强度为0，市场情绪中性。
- 铝合金：趋势强度为1，市场情绪偏强。
其他信息
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