2017-批零贸易-招商系列-零售行业研究系列专题之二：百货业态演进探析_17页_925kb

百货业态演进与挑战分析总结

核心内容

本报告主要分析了中国百货业在零售行业中的发展趋势，借鉴了日本百货业的发展历程与现状，指出购物中心和自有品牌专业零售商（SPA）对百货业构成重大挑战。报告提出了中国百货业未来可能的发展方向，包括转型为综合体、发展主题和特色百货、成为购物中心的开发商、进驻购物中心成为主力店以及转变盈利模式、培养买手团队等。

主要观点

• 百货业地位下降：随着购物中心、专业店等新兴业态的发展，百货业在零售市场份额逐渐减少。
• 购物中心的威胁：购物中心凭借专业分工、多元化经营和更强的集客能力，成为百货业的最大竞争对手。
• SPA的挑战：SPA模式以直接面对消费者、快速响应需求为特点，对传统百货业的服装销售形成了显著冲击。
• 百货业的应对策略：百货公司需要在业态和盈利模式上进行创新，以适应市场变化，增强竞争力。

关键信息

一、日本百货业发展简史

1. 初创期（1904年）：百货业从和服店向近代百货店转变，适应工业化和城市化的需求。
2. 成长期（1929年-二战）：尽管面临经济危机和政府管制，百货业仍通过连锁经营等方式逐步发展壮大。
3. 衰落期（1999年-2000年）：泡沫经济破裂后，日本经济不景气、人口红利消失及新兴业态崛起，导致百货业陷入衰退。
4. 现状：日本纯百货业态在零售总额中占比不到10%，并持续下降。主要受到购物中心和专业店的冲击。

二、购物中心的优势

• 专业分工经营：购物中心引入专业零售商，提供更丰富的产品组合。
• 集客能力更强：购物中心集购物、娱乐、餐饮于一体，能够吸引更广泛的客流。
• 盈利模式差异：购物中心按面积收取租金，而百货公司则通过扣点方式获取收益。
• 现金流优势：购物中心的商户能够直接收现，提升现金流效率。

三、中国百货业态的发展方向

1. 转型为综合体，跨区域扩张：百货应向多功能综合体转型，满足消费者一站式购物需求。
2. 发展主题和特色百货：通过主题化、特色化经营吸引特定消费群体。
3. 成为购物中心的开发商：百货公司可以参与购物中心的开发，提升品牌影响力。
4. 进驻购物中心，成为主力店：通过成为购物中心内的主力店，增强自身的销售能力与品牌曝光度。
5. 转变盈利模式，培养买手团队：百货公司需改变联营模式，建立自营体系，提升对市场需求的响应速度。

四、SPA模式的挑战与核心思想

• SPA的定义：自有品牌专业零售商，直接面对消费者，快速响应市场需求。
• SPA的优势：
  • 快速上货与调整；
  • 高毛利率；
  • 更强的消费者需求把控能力。
• SPA的核心思想：
  • 速度与利润：缩短从生产到销售的周期，提升效率；
  • 商品企划决定设计方向：基于销售数据和市场趋势进行商品设计；
  • 终端销售效益决定陈列方式：根据销售表现调整商品陈列，实现被动响应式销售。

五、行业数据概览

• 行业规模：
  • 股票家数：91只；
  • 总市值：5922亿元；
  • 流通市值：4776亿元；
  • 占比：5.7%（总市值）、2.6%（总市值占比）、3.3%（流通市值占比）。
• 行业表现：
  • 绝对表现：1.1%（1个月）、61.6%（6个月）、94.5%（12个月）；
  • 相对表现：4.8%（1个月）、61.1%（6个月）、53.6%（12个月）。

图表目录摘要

• 图1：日本百货业态占零售总销售额比重
• 图2：日本25-45岁人口占比
• 图3：2004年日本各主要业态占比
• 图4：2007年专业店中各类别占比
• 图5：高岛屋经营商品结构
• 图6：日本购物中心占零售总额比重
• 图7：经营核心示意图
• 图8：我国百货商主要商品结构
• 图9：休闲服销售渠道占比
• 图10：渠道结构对比

结论

中国百货业将面临购物中心和SPA模式的双重挑战，为适应市场变化，百货公司应积极转型，发展综合体、主题百货，参与购物中心开发，进驻购物中心成为主力店，并通过转变盈利模式、培养买手团队来提升对市场需求的响应能力。