20231027-上海证券-有色金属行业周报_美债继续上涨_工业金属波动_16页_975kb

报告摘要

有色金属行业周报总结（2023年10月16日-2023年10月20日）

核心内容

本报告为2023年10月27日发布的有色金属行业周报，涵盖过去一周（10月16日至10月20日）的行业行情回顾、数据跟踪、行业要闻及公司公告，并提出相关投资建议与风险提示。

主要观点

1. 板块行情

申万有色金属行业指数报4132.91点，下跌3.69%，表现未跑赢大盘，在所有一级行业中排名第17位。
沪深300指数下跌4.17%，上证综合指数下跌3.40%，深证成指下跌4.95%，创业板指数下跌4.99%。
有色金属板块整体表现跑输上证综合指数0.29个百分点。
黄金板块表现较好，上涨0.06%；其他小金属板块表现偏弱，下跌6.71%。

2. 行业数据跟踪

2.1 基本金属

铜：LME铜价下跌0.4%，SHFE铜价下跌0.6%；LME铜库存增加6.1%，SHFE铜库存增加2.3%。
铝：LME铝价下跌1.0%，SHFE铝价下跌0.1%；LME铝库存增加0.0%，SHFE铝库存增加5.3%。
铅：LME铅价上涨1.8%，SHFE铅价上涨1.4%；LME铅库存增加21.4%，SHFE铅库存减少20.7%。
锌：LME锌价下跌0.8%，SHFE锌价下跌1.5%；LME锌库存减少10.0%，SHFE锌库存减少10.0%。
镍：LME镍价下跌0.7%，SHFE镍价下跌3.5%；LME镍库存增加0.8%，SHFE镍库存减少0.1%。
锡：LME锡价下跌1.8%，SHFE锡价上涨0.8%；LME锡库存减少2.1%，SHFE锡库存增加5.9%。

2.2 能源金属

锂：电池级碳酸锂价格上涨0.29%，氢氧化锂价格持平；锂精矿价格稳定。
钴：长江现货钴价上涨5.73%，其他钴相关产品价格小幅波动。
镍：电解镍价格下跌0.39%，硫酸镍价格下跌1.36%。
锰：电解锰价格持平，硫酸锰价格小幅上涨。

2.3 贵金属

黄金：COMEX金价上涨2.49%，美元指数下跌0.51%；金价与实际利率呈负相关，预计后期金价可能继续上行。
白银：COMEX白银价格上涨2.77%，金价上涨背景下白银表现相对稳定。
铂金：价格微涨1.79%，但全年表现承压。
钯金：价格下跌4.26%，全年表现不佳。

2.4 其他小金属及金属材料

镁、硅、钛、钒、钼、钨等：多数金属价格小幅波动，部分如钼、钨价格下跌，但部分如铟、锑价格微涨。
稀土及磁材：氧化物与金属价格略有下降，磁材价格保持稳定。

关键信息

投资建议

黄金：建议关注紫金矿业、山东黄金、银泰黄金、赤峰黄金、招金矿业、盛达资源等。
工业金属：建议关注紫金矿业、江西铜业、金诚信、中国铝业、神火股份、天山铝业等。
锂：建议关注华友钴业。

风险提示

宏观经济大幅波动
下游需求不及预期
地缘政治风险

行业要闻及公司公告

行业重点新闻

国务院推动战略性矿产资源保障：提出支持内蒙古战略性矿产资源系统性勘查评价、保护性开发、高质化利用等。
国家能源局用电量数据：9月份全社会用电量同比增长9.9%，显示经济活动活跃。
国家统计局GDP数据：前三季度GDP同比增长5.2%，经济保持增长。
LPR利率维持不变：10月20日LPR报价未变化，显示货币政策保持稳定。
石墨出口管制措施优化：取消部分石墨物项的临时出口管制，促进出口。

重点公司公告

玉龙股份：2023年第三季度净利润同比增长143.82%至174.03%。
金诚信：净利润同比增长109.59%，扣非净利润增长110.09%。
金徽股份：净利润同比增长39.20%，扣非净利润增长38.77%。
新疆众和：净利润同比下降28.98%，扣非净利润下降32.90%。
西部矿业：净利润同比下降10.92%，扣非净利润增长9.92%。
恒邦股份：净利润同比下降14.90%，扣非净利润增长108.86%。
英洛华：净利润同比下降69.54%，扣非净利润下降89.68%。

总结

本报告指出，近期有色金属行业整体表现不佳，但黄金板块因地缘政治风险和美联储加息周期接近尾声而有所上涨。工业金属价格波动，等待需求回暖。能源金属中锂和钴价格保持稳定，但长期来看可能承压。其他小金属及金属材料价格波动较小，部分产品价格略有上涨。行业要闻显示国家对战略性矿产资源的重视及政策支持，公司公告反映部分企业业绩增长显著，但也有企业出现业绩下滑。风险提示主要包括宏观经济波动、下游需求不足及地缘政治风险。建议投资者关注黄金、铜、铝等板块中的龙头企业。

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