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总第2884期总结

核心内容概览

• 大市分析：港股大盘延续稳中向好，但恒指仍处于技术性超买状态，存在震动整理可能。27300点为关键好淡分水线，板块轮动良好，原材料资源股和汽车经销商股表现强势。
• 公司研究：重点分析了时代地产和中国心连心两家公司的业绩及投资前景。
• 美股每日资讯：提及伯克希尔、特斯拉、谷歌、丰田、阿里巴巴等公司的最新动态。
• 环球市场概况：涵盖中概股、美股、欧洲股市及商品市场表现，分析影响因素及未来趋势。

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大市分析

概述

• 港股表现：8月7日，港股受外围股市带动，整体呈稳中向好趋势。恒指收盘报27690点，上升0.46%。
• 技术指标：恒指9日RSI指标高企于80，显示超买状态，可能引发震动整理。
• 板块轮动：原材料资源股表现强劲，汽车经销商股全面复苏，手机零部件股有突破迹象。

重点股票

• 腾讯：股价创新高，预计继续上涨。
• 内资金融股：如汇控、恒生银行、友邦保险等，业绩符合预期，支撑股价。
• 内房股：中国恒大和融创中国处于调整阶段，但部分绩优内房股如中国金茂已开始回升。

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公司研究

时代地产（01233）

• 业绩表现：2017年上半年核心利润同比增长，归母核心净利润增长17.6%。
• 销售目标：累计合同销售金额约201亿元，完成全年目标的61.8%，下半年预计约360亿可售货值。
• 土地储备：总建筑面积约1450万平方米，粤港澳大湾区占比60%，项目价值提升预期。
• 融资情况：融资成本持续下降，财务状况良好。
• 评级与目标价：维持买入评级，目标价7.5港元，较当前价格有25.2%上涨空间。

中国心连心（01866）

• 业绩表现：上半年净利润同比增长129%，主要受益于产品售价回升和业务结构调整。
• 业务优化：转向高毛利率产品，如三聚氰胺，提升整体盈利能力。
• 在建项目：包括20万吨二甲醚项目、三聚氰胺二期项目和新疆煤矿项目，有助于提升竞争力。
• 估值与目标价：目标价2.89港元，维持买入评级，较当前价格有37%上涨空间。

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美股每日资讯

伯克希尔（BRK.A）

• 财报表现：二季度运营利润低于预期，但苹果公司业绩超预期，股价创新高。
• 苹果股息：苹果宣布8月17日支付现金股息，伯克希尔将获得约8505万美元。

特斯拉（TSLA）

• Model 3交付：首批30台Model 3交付，但因价格问题导致6万用户退订。
• 未来计划：计划通过发债筹集15亿美元，加强Model 3生产。

谷歌（GOOG）

• AI挑战：Firefox浏览器推出语音搜索功能，可能对谷歌AI地位构成挑战。

丰田（TM）

• 盈利表现：运营盈利下降11%，但高于分析师预期，上调全年盈利预期。

阿里巴巴（BABA）

• 战略协议：与澳门特区政府签署智慧城市协议，计划运用云计算和AI技术。
• 新业务：与万豪国际成立合资公司，推动电子商务发展。

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环球市场概况

中概股表现

• 整体上涨：中概股指数大涨2.4%，部分个股如阿里巴巴、百度、京东等表现强劲。
• 行业动态：阿里巴巴与万豪合作，百度推广AI，京东和网易达成战略合作。

欧洲股市

• 表现不一：英国富时100指数微升，法国CAC指数微升，德国DAX指数微跌。
• 个股动态：荷兰邮政因监管影响股价下跌，意大利银行因出售资产股价上涨。

商品及外汇市场

• 期油下跌：9月期油收跌0.54%，因OPEC和美国产量增长。
• 黄金下跌：12月期金微跌0.1%，因市场预期美联储将升息。
• 其他商品：铜价上涨0.66%，VIX恐慌指数下跌1%。

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估值与评级表（部分精选）

股票	代码	现价（港元）	目标价（港元）	评级	16PE	17PE	18PE	16息率	17息率	16-18EPS CAGR	每股净资产（港元）	市值（亿港元）
中国心连心	1866	2.11	2.89	买入	不适用	6.11	4.95	37%	不适用	不适用	3.04	21.1
时代中国	1233	5.99	7.50	买入	15.6	15.6	8.1	2.24	2.24	22.4%	5.92	104.32
李宁	2331	6.01	6.00	买入	15.6	15.6	8.1	2.24	2.24	38.8%	2.30	117
蒙牛乳业	2319	15.42	17.70	买入	不适用	20.9	17.9	17.7%	1.09	1.09	不适用	6.04
中国动向	3818	1.49	1.88	买入	8.4	8.0	7.4	6.77	7.52	6.7%	2.20	82
中国食品	506	3.72	4.32	买入	14.9	31.0	24.8	0.78	1.10	12.0%	1.48	104
华宝国际	336	5.33	6.89	买入	14.0	12.5	11.9	4.20	4.62	8.5%	3.95	166
恒安国际	1044	60.75	65.73	持有	18.3	18.5	17.6	3.60	3.52	2.0%	4.72	320
中国动向	3818	1.49	1.88	买入	8.4	8.0	7.4	6.77	7.52	6.7%	2.20	82
恒安国际	1044	60.75	65.73	持有	18.3	18.5	17.6	3.60	3.52	2.0%	4.72	320
中国金茂	00817	5.99	7.50	买入	6.1	4.0	3.6	25.2%	25.2%	不适用	5.92	104.32

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关键信息总结

• 港股：整体稳中向好，但存在震动整理风险，板块轮动良好，原材料资源股和汽车经销商股表现突出。
• 时代地产：全年销售目标有望达成，土地储备丰富，财务状况良好，有望入选深港通名单。
• 中国心连心：业绩大幅增长，业务结构调整与行业复苏双重驱动，估值合理，维持买入评级。
• 美股：伯克希尔财报不及预期，特斯拉面临Model 3交付挑战，谷歌AI地位受Firefox挑战，丰田盈利上调。
• 中概股：整体上涨，阿里巴巴与万豪合作，百度推广AI，京东与网易战略合作。
• 商品市场：期油和黄金因供需变化而波动，铜价上涨，VIX恐慌指数下跌。
• 评级与目标价：多只股票维持买入评级，目标价上涨空间明显，如中国心连心和时代地产。

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主要观点

• 港股：在技术性超买状态下，仍有震动整理可能，但板块轮动良好，值得关注。
• 时代地产：业绩增长稳定，具备入选深港通潜力，融资成本下降，财务状况良好。
• 中国心连心：净利润增长显著，业务结构调整和行业复苏推动增长，估值合理。
• 美股：伯克希尔和特斯拉表现各异，谷歌面临AI挑战，丰田盈利上调。
• 中概股：整体表现强劲，科技和消费板块有合作和战略发展。
• 商品市场：受供需影响，期油和黄金价格波动，铜价上涨，市场情绪趋于稳定。