20160110-东吴证券-机械行业周报：熔断导致市场巨幅波动，逢低逐步配置物流自动化和农业植保无人机行业_38页_1mb

报告摘要

机械行业周报 20160104-20160110 总结

核心内容

本周机械设备板块下跌15.63%，沪深300下跌9.9%，跑输指数5.73%。报告指出，熔断导致市场巨幅波动，建议逢低逐步配置物流自动化和农业植保无人机行业。同时，投资建议包括：中长期布局高端制造，把握创新主题机会，重点关注智能制造、核电、高铁、3D打印等三大主题。

主要观点

智能制造
- 市场与政策驱动可持续发展，智能物流、3C自动化是重点。
- 2015年密集政策支持及2016年相关政策红利将持续推动行业发展。
- 推荐关注双环传动、华中数控、海得控制等核心零部件企业，以及天奇股份、东富龙、机器人、永利股份等行业应用企业。
核电设备
- 海南昌江核电1号机组正式投入商业运行，标志着我国核电发展进入新阶段。
- 阳江核电站3号机组已具备商业运营条件，预计未来将带来稳定增长。
- 华龙一号首堆示范工程堆芯测量系统开工制造，打破国外技术垄断。
- 推荐关注应流股份、南风股份、中核科技、台海核电等。
国企改革
- 1月中旬将召开中央企业负责人会议，围绕深化改革、处置“僵尸企业”等七方面部署。
- 武器装备、国防军工资产注入成为重点，推荐关注北化股份、凌云股份、光电股份、长春一东、北方股份等。
高铁行业
- “十三五”期间铁路投资规模达3.5-3.8万亿元，高铁运营里程将增长至3万公里。
- 高铁出口和城轨普及推动板块高景气，推荐康尼机电、鼎汉技术等。
3D打印
- 2015年全球3D打印机销量增长35%，桌面级打印机占据95%份额。
- 国家政策支持3D打印产业发展，看好其在军工、核电等高端制造领域的应用。
- 推荐关注南风股份、江南嘉捷、中航重机、华工科技等。
电梯板块
- 国家出台电梯安全相关政策，推动维保业务发展。
- 电梯国标实施将刺激存量更新换代需求，推荐康力电梯、江南嘉捷等。
机器人与服务机器人
- 服务机器人市场有望三年增长3倍，重点关注人工智能、语音识别等核心技术。
- 推荐关注川大智胜、劲拓股份、博实股份、GQY视讯等。

关键信息

推荐组合：三力士、隆鑫通用、双环传动、应流股份、精锻科技、南风股份、北化股份、东富龙、康尼机电。
重点事件：
- 海南昌江核电1号机组投入商业运行，形成多元能源格局。
- 阳江核电站3号机组具备商业运营条件，预计年发电量达480亿千瓦时。
- 中国首艘完全自主研发航母项目启动，预计2020年交付。
- 国务院督查鞍钢改革，推动国企改革加速。
- 清远华侨工业园通用集团电梯集群生产基地奠基，投资62亿元。
- 中国核技术实验平台取得重要进展，推动核能研究发展。

下周调研

东吴证券2016年策略会：1月12日-13日于苏州中茵皇冠假日酒店举办。

近期重点关注事件

四川拟编制智能制造“十三五”规划
上海临港成立九大智能制造研究所
习近平考察重庆京东方，强调创新
IBM沃森与Pepper机器人合作，提升智能程度
财新预测“十三五”铁路投资达3.8万亿
国务院督查鞍钢改革
CONTEXT发布全球3D打印机销量增长报告
惠州城市职业学院与企业合作培养机器人及3D打印人才

其余核心股票池

中联重科、三一重工、中国重工、中船防务、机器人、上海机电、广日股份、博实股份、天瑞仪器、斯莱克、南方泵业、通裕重工、隆华节能、海陆重工、苏大维格、康力电梯、先导智能、鼎汉技术、开山股份、宗申动力、富瑞特装、卧龙电气、远大智能、中核科技、东方精工、软控股份、伊之密、慈星股份、杰瑞股份、海特高新、威海广泰、康尼机电、国睿科技、四创电子、新筑股份、新天科技、远方光电、京城股份、恒立油缸、巨轮智能、苏试试验、隆鑫通用。