工业硅：关注仓单变化总结
【核心内容】
本报告发布于2024年09月23日，主要分析工业硅市场的基本面数据、宏观及行业新闻，并提供趋势强度评估。报告旨在为专业投资者提供市场参考，同时强调信息的局限性和投资风险。
【基本面跟踪】
1. 期货市场
| 指标名称 |
T |
T-1 |
T-5 |
T-22 |
| Si2411收盘价(元/吨) |
9,360 |
-320 |
-500 |
-110 |
| Si2411成交量(手) |
363,411 |
-35,053 |
-206,284 |
150,136 |
| Si2411持仓量(手) |
240,779 |
32,360 |
30,525 |
61,795 |
| 近月合约对连一价差(元/吨) |
20 |
30 |
15 |
20 |
| 买近月抛连一跨期成本(元/吨) |
66.6 |
0.9 |
23.2 |
-0.3 |
| SI2411与SI2412合约价差 |
-2890 |
-95 |
-105 |
-170 |
- 收盘价：Si2411期货合约当日收盘价为9,360元/吨，较前一交易日下跌320元/吨，较一周前下跌500元/吨，较一个月前下跌110元/吨。
- 成交量与持仓量：成交量较前一交易日减少，持仓量持续增加，显示市场参与者对近月合约的兴趣有所上升。
- 价差变化：近月合约与连一合约价差有所波动，买近月抛连一跨期成本为正值，表明该操作成本较高。
2. 工业硅现货与利润
| 指标名称 |
T |
T-1 |
T-5 |
T-22 |
| 现货升贴水(对标华东Si5530) |
+2370 |
290 |
450 |
315 |
| 现货升贴水(对标云南Si4210) |
+1420 |
290 |
450 |
65 |
| 现货升贴水(对标天津99硅) |
+320 |
290 |
450 |
380 |
| 硅厂利润(新疆Si4210) |
-1238 |
0 |
0 |
-6 |
| 硅厂利润(云南Si4210) |
-1315 |
5 |
-2 |
90 |
- 现货升贴水：华东、云南、天津地区的现货升贴水均呈正值，显示工业硅现货价格高于期货价格。
- 利润情况：新疆和云南地区的硅厂利润为负，表明成本压力较大；而云南硅厂利润在T-22时有所回升。
3. 工业硅库存
| 指标名称 |
T |
T-1 |
T-5 |
T-22 |
| 社会库存(含仓单库存,万吨) |
48.2 |
- |
0.4 |
0.6 |
| 企业库存(万吨,样本企业) |
20.7 |
- |
-1.34 |
-2.8 |
| 行业库存(社会库存+企业库存) |
68.9 |
- |
-0.94 |
-2.16 |
| 期货仓单库存(万吨) |
30.2 |
-0.2 |
-0.7 |
-2.9 |
- 库存变化：社会库存和企业库存均呈下降趋势，行业库存总体下降，期货仓单库存持续减少。
- 库存趋势：库存水平下降可能表明市场供应紧张，对价格形成支撑。
4. 工业硅原料成本
| 原料 |
地区 |
T |
T-1 |
T-5 |
T-22 |
| 硅矿石 |
新疆 |
475 |
- |
0 |
0 |
| 硅矿石 |
云南 |
420 |
- |
0 |
0 |
| 洗精煤 |
新疆 |
2000 |
- |
0 |
0 |
| 洗精煤 |
宁夏 |
1290 |
- |
-10 |
-70 |
| 石油焦 |
茂名焦 |
1400 |
- |
0 |
0 |
| 石油焦 |
扬子焦 |
1400 |
- |
0 |
20 |
| 电极 |
石墨电极 |
14050 |
- |
0 |
0 |
| 电极 |
炭电极 |
8100 |
- |
0 |
0 |
- 原料成本：硅矿石、洗精煤、石油焦及电极价格基本稳定，但部分地区成本有所下降。
- 成本趋势：整体来看，工业硅原料成本维持平稳，对价格影响有限。
5. 多晶硅（光伏）相关数据
| 指标名称 |
T |
T-1 |
T-5 |
T-22 |
| 多晶硅致密料(元/千克) |
42 |
0 |
0.75 |
1 |
| 三氯氢硅(原料,元/吨) |
3750 |
0 |
0 |
-200 |
| 硅粉(99硅,原料,元/吨) |
12200 |
100 |
100 |
-50 |
| 硅片(N型-182mm,元/片) |
1.12 |
0.00 |
0.00 |
0.03 |
| 电池片(TOPCon-M10,元/瓦) |
0.28 |
0.00 |
0.00 |
-0.57 |
| 组件(N型-182mm,元/瓦) |
0.74 |
0.00 |
0 |
-0.01 |
| 光伏玻璃(3.2mm,元/立方米) |
22 |
0.00 |
0.00 |
-0.75 |
| 光伏级EVA价格(元/吨) |
9646 |
0 |
0 |
416 |
| 多晶硅企业利润(元/千克) |
-4.2 |
0.0 |
0.4 |
0.3 |
| DMC企业利润(元/吨) |
500 |
-20 |
-63 |
288 |
| ADC12(元/吨) |
20550 |
100 |
450 |
500 |
| 再生铝企业利润(元/吨) |
590 |
-30 |
-170 |
0 |
- 多晶硅价格：多晶硅致密料价格稳定，但三氯氢硅和硅粉价格略有波动。
- 利润：多晶硅企业利润为负，DMC企业利润有所波动，再生铝企业利润呈下降趋势。
【宏观及行业新闻】
- 金阳新能源：与钜能、隆基成立合资公司，注册资本为6.59亿元，分别持股52.51%、27.31%、20.18%。出资方式包括资产注入和现金，显示行业整合趋势。
【趋势强度】
- 工业硅趋势强度：-1
- 强弱分类：趋势强度为-1，属于“偏弱”状态，表明市场整体偏空，需关注后续变化。
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