20240130-国海证券-欧派家居-603833.SH-2023年业绩预告点评_大家居战略下转型升级_营收业绩同比提升_5页

欧派家居（603833）分析总结

• 评级：国海证券维持“买入”评级
• 业绩预告：2023年预计营业收入23,200百万元（同比增长约3%），归母净利润3,042百万元（同比增长约12%）
• 核心驱动因素：大家居战略推进、供应链优化、研发生产改革降本增效、整装和电商渠道布局
• 投资预测：
  • 2023-2025年营业收入分别为23,200百万元、2,550 百万元、2,830百万元
  • 归母净利润分别为3,042百万元、3,399百万元、3,748百万元
  • 对应PE估值分别为56倍、51倍、47倍
• 风险因素：地产恢复不及预期、终端消费力不足、行业竞争加剧