20240427-中国银河-新产业-300832.SZ-2024年一季报业绩点评_一季度业绩符合预期_海外保持较好增长_3页_304kb

新产业（300832）2024年一季度业绩分析总结

核心观点

• 2024年一季度公司业绩超预期，营收增长166.2%，归母净利润增长200.4%，扣非净利润增长254.9%，经营性现金流大幅增长。
• 海外业务表现强劲，增长249.5%，装机量持续提升，有望带动试剂业务快速增长。
• 毛利率提升至73.84%，盈利能力持续改善，未来有望进一步增强。

关键数据

• 2024年一季度营收1021亿元，净利润426亿元。
• 海外收入同比249.5%，试剂收入增长264.2%。
• 毛利率提升5.16个百分点至73.84%。

投资建议

• 公司维持“推荐”评级，目标PE 27倍（2024年），预计2024-2026年净利润年均增速超过20%。
• 行业高景气，装机放量推动试剂增长。

风险提示

• 海外拓展不及预期；集采导致降价风险；试剂上量不及预期；行业竞争加剧。

注：数据根据报告摘要整理，详细分析需参考完整报告。