20210703-财信证券-基金新产品周报_主动管理型权益类基金发行继续回暖_6页_855kb

点评报告总结

核心内容

本报告为2021年7月3日发布的基金市场点评，主要分析了本周（20210705-20210709）新发行基金的概况，并对几只重点基金进行了详细分析。报告还提供了投资评级系统说明、风险提示及免责声明。

主要观点

基金市场概况

• 本周全市场拟新发行基金48只（仅计算初始基金）。
• 基金类型主要包括主动管理型权益类基金、固收+基金和被动指数型基金。
• 具体分类如下：
  • 普通股票型基金：4只
  • 偏股混合型基金：16只
  • 偏债混合型基金：11只
  • 混合债券型二级基金：2只
  • 中长期纯债型基金：2只
  • 被动指数型债券基金：13只

主动管理型权益类基金发行回暖

• 主动管理型权益类基金的发行节奏有所回暖。
• 被动指数型基金主题主要集中在科创创业类、芯片类。

关键信息

工银景气优选A（011884.OF）

• 类型：偏股混合型
• 总费率（持有1年）：2.55%-4.75%
• 业绩比较基准近1年参考值：约12.2%
• 基金经理：黄安乐，管理规模51.8亿元
• 风险收益特征：近1年产品业绩中值+66.5%，最大回撤中值-28.0%
• 行业偏好：化工、电子、电气设备
• 本次新产品是黄安乐自2018年以来首次发行，业绩比较基准与过往产品基本持平
• 投资建议：关注建仓期、基金经理投资策略的连续性、波动回撤控制水平、调换仓及仓位管理

嘉实价值驱动一年持有A（012533.OF）

• 类型：偏股混合型
• 总费率（持有1年）：2.35%-3.25%
• 业绩比较基准近1年参考值：约13.6%
• 基金经理：谭丽，管理规模426.9亿元
• 风险收益特征：近1年产品最大回撤中值-13.0%，业绩中值+50.1%
• 持股行业：相对均衡、分散，重仓重合度相对较低但集中度相对较高
• 本次新产品基金份额最短持有时间为1年，有助于降低市场行为对基金运营的负面影响
• 投资建议：持续关注波动回撤控制及管理规模增长后的业绩表现

华宝安益（011375.OF）

• 类型：偏债混合型
• 总费率（持有1年）：1.20%-3.70%
• 业绩比较基准近1年参考值：约5.7%
• 基金经理：林昊，管理规模181亿元，其中中长期纯债型基金规模占比78%
• 风险收益特征：近1年产品业绩中值+13.9%，最大回撤中值-2.4%
• 产品配置：重点配置债券资产（约75%），券种以金融债、同业存单、中票为主
• 本次新产品业绩比较基准与6月8日新成立的华安安盈基本持平，由林昊独立管理
• 投资建议：关注业绩稳定性及波动回撤控制

投资评级系统说明

• 投资评级基于报告发布日后的6-12个月内，所评股票/行业涨跌幅相对于同期市场指数的涨跌幅度。
• 股票投资评级：
  • 推荐：投资收益率超越沪深300指数15%以上
  • 谨慎推荐：投资收益率相对沪深300指数变动幅度为5%-15%
  • 中性：投资收益率相对沪深300指数变动幅度为-10%-5%
  • 回避：投资收益率落后沪深300指数10%以上
• 行业投资评级：
  • 领先大市：行业指数涨跌幅超越沪深300指数5%以上
  • 同步大市：行业指数涨跌幅相对沪深300指数变动幅度为-5%-5%
  • 落后大市：行业指数涨跌幅落后沪深300指数5%以上

风险提示

• 历史数据不代表未来业绩
• 跟踪品种为非保本型产品，极端情况下可能无法完全回收本金
• 经济、政策等内外因素可能造成市场风险，影响基金收益水平

免责声明

• 本报告仅供财信证券有限责任公司客户及员工使用
• 本报告信息来源于公开资料，本公司不对信息的准确性、完整性或可靠性作任何保证
• 投资者应自行关注相应的更新或修改
• 投资建议不构成私人咨询建议，任何投资决策与本公司无关
• 投资者应谨慎决策，不应将本报告作为投资决策的唯一参考因素
• 报告版权为本公司所有，未经书面许可，不得复制、发表、引用或传播