清科-2019年前11月中国股权投资市场回顾与展望-2019.12-16页_1mb

2019年前11月中国股权投资市场总结

核心内容概述

2019年前11月，中国股权投资市场保持稳健发展态势，资本管理总量突破11万亿元，募资总额约为1.08万亿元，同比下降10.0%。市场整体呈现投资活跃、退出渠道多元化的特点，同时国资在市场中的影响力持续增强。

主要观点

市场规模

• 截至2019年前11月，中国股权投资市场资本管理量超过11万亿元。
• 2019年前11月募资总额约为1.08万亿元，同比下降10.0%。

资金来源

• 国资LP在2019年前11月新备案的约3800只基金中占比22%，其认缴总规模占基金总认缴额的75.2%。
• 截至2019年11月，国资背景基金管理人占比为26.9%，其管理基金总认缴规模占全部基金规模的62.1%。

投资情况

• 2019年前11月投资数量为7,833起，投资总额为7,257.55亿元。
• 投资行业分布显示，科技、医疗、消费、制造等行业较为活跃。
• 投资地域分布以长三角、珠三角、京津冀为核心，投资案例数和金额均占比较高。

退出情况

• 2019年前11月退出案例数约为2,789笔，同比上升21.5%。
• 被投企业IPO数量为1,422笔，同比上升70.1%，其中科创板IPO数量达591笔。
• 退出方式主要包括IPO、股权转让、并购等，IPO仍是主要退出渠道。

关键信息

市场趋势

• 2019年前11月，中国股权投资市场整体规模持续扩大，资本管理量达11万亿元。
• 尽管募资总额同比下降，但市场仍保持活跃，投资数量和金额均有所增长。

国资影响力

• 国资LP在募资中的占比持续上升，2019年前11月其出资比例达到75.2%。
• 国资基金管理人管理规模占市场整体的62.1%，显示出其在市场中的主导地位。

投资回报

• 2019年前11月，VC/PE支持的中企在境内外上市后的平均账面投资回报分别为：
  • 境内市场：发行日平均回报为3.57倍，20交易日平均回报为9.81倍。
  • 境外市场：发行日平均回报为5.57倍，20交易日平均回报为7.42倍。

上市情况

• 2009-2019年前11月，中国企业境内外上市数量持续增长，其中VC/PE支持的上市企业数量达191家，占总上市企业数量的60.5%。
• VC/PE支持的IPO渗透率为66.6%，表明股权投资在企业上市融资中扮演重要角色。

数据图表说明

• 本文档包含多个图表，用于展示2009-2019年前11月中国股权投资市场的募资、投资、退出情况及地域与行业分布。
• 图表数据清晰呈现市场发展趋势、资金流向及投资回报情况，为投资者和行业研究者提供重要参考。

退出方式分布

• 2019年前11月退出案例数约为2,789笔，其中IPO退出占主要部分，达1,422笔。
• 其他退出方式包括股权转让、并购等，但IPO仍是首选退出渠道。

市场展望

• 虽然募资总额有所下降，但市场整体仍保持增长态势，尤其是IPO退出数量显著上升。
• 科创板的推出对科技类企业IPO产生积极影响，成为新的热点市场。
• 国资在市场中的占比持续提高，预计未来将继续发挥重要作用。

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