清科-2019年前11月中国股权投资市场回顾与展望16页_1mb

报告摘要

2019年前11月，中国股权投资市场在募资、投资、退出等方面呈现出显著的变化趋势。整体市场表现受到宏观经济环境、政策调整以及资本市场的波动影响，呈现出一定的收缩态势。

资本管理总量：截至2019年前11月，中国股权投资市场资本管理量超过11万亿人民币。
募资情况：
- 新募集基金数量：2,336支。
- 募资总额：约1.08万亿元人民币，同比下降10.0%。
- 基金类型分布：按募集数量，早期投资、VC、PE基金占比分别为18.9%、52.5%、28.6%；按募集金额，早期投资、VC、PE基金占比分别为14.1%、56.9%、29.0%。
投资情况：
- 投资数量：7,833起。
- 投资总额：约7,257.55亿元人民币，同比下降29.5%。
- 行业分布：按投资案例数，科技、医疗、消费等行业占据主导地位；按投资金额，科技、医疗、消费等行业的投资占比更高。
- 地域分布：投资案例数主要集中在东部沿海地区，投资金额则在长三角、珠三角等地集中。
退出情况：
- 退出案例数：约2,789笔，同比上升21.5%。
- IPO退出数量：1,422笔，同比上升70.1%。
- 科创板IPO：其中科创板被投企业IPO数量为591笔。
- 退出方式：IPO为最主要退出方式，占比约57.1%；其他退出方式包括股权转让、并购等。

国资LP出资情况：
- 截至2019年11月，有超过2.9万只私募股权、创业投资基金在中基协备案，其中国资LP数量占比为13.5%，其认缴总规模占市场整体募资额的68.8%。
- 2019年1-11月，新备案的约3,800只基金中，22%的基金LP为国资背景，其认缴总规模占基金总认缴额的75.2%。
国资基金管理人管理的基金情况：
- 截至2019年11月，国资基金管理人数量占比为26.9%，其管理基金总认缴规模占全部基金规模的62.1%。
- 2019年1-11月，新备案基金产品中，国资基金管理人数量占比为29.3%，其管理基金总认缴规模占全部基金规模的72.4%。

VC/PE支持上市企业数量：2019年前11月，VC/PE支持的中国企业在境内外上市数量为191家，占全部上市企业数量的60.5%。
VC/PE支持IPO渗透率：达到66.6%。
账面回报：
- 境内市场：平均账面投资回报（发行日）为3.57倍，20交易日后为9.81倍。
- 境外市场：平均账面投资回报（发行日）为5.57倍，20交易日后为7.42倍。
- 主要交易所：
  - 上交所主板：发行日2.78倍，20交易日后8.38倍。
  - 上交所科创板：发行日3.75倍，20交易日后9.86倍。
  - 深交所创业板：发行日4.07倍，20交易日后12.02倍。
  - 深交所中小板：发行日1.64倍，20交易日后3.78倍。
  - 纳斯达克：发行日5.76倍，20交易日后6.48倍。
  - 纽约证券交易所：发行日5.55倍，20交易日后5.42倍。
  - 香港主板：发行日2.66倍，20交易日后5.33倍。

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