2019年前11月中国股权投资市场回顾与展望_16页_1mb

2019年前11月中国股权投资市场总结

核心内容

2019年前11月，中国股权投资市场呈现出一定的变化趋势。整体市场资本管理量超过11万亿，募资总额约1.08万亿，同比下降10.0%。投资数量为7,833起，投资总额为7,257.55亿元。退出数量为2,789笔，其中IPO退出数量达1,422笔，同比上升70.1%。科创板成为IPO退出的重要渠道，贡献了591笔IPO退出。

主要观点

募资情况

• 募资总额：2019年前11月，中国股权投资市场募资总额约为1.08万亿元，同比下降10.0%。
• 国资LP贡献：国资LP在新募集基金中的出资比例持续上升，2019年前11月新备案的约3800只基金中，22%为国资LP，其认缴总规模占基金总认缴额的75.2%。
• 基金管理人背景：国资背景的基金管理人管理基金总认缴规模占全部基金规模的72.4%，显示出国资在股权投资市场的主导地位。

投资情况

• 投资数量与金额：2019年前11月，投资数量为7,833起，投资总额为7,257.55亿元。
• 行业分布：投资主要集中在科技、互联网、医疗健康、先进制造等领域，显示出市场对高成长性行业的偏好。
• 地域分布：投资主要集中在长三角、珠三角和京津冀地区，显示出区域经济对股权投资的吸引力。

退出情况

• 退出数量：2019年前11月，退出案例数约为2,789笔，同比上升21.5%。
• IPO退出：IPO退出数量为1,422笔，同比上升70.1%，其中科创板IPO退出数量为591笔，显示出科创板对股权投资退出的积极影响。
• 退出方式：IPO是主要的退出方式，其次是股权转让、并购等。

关键信息

市场趋势

• 募资总额下降，但国资LP和基金管理人的占比持续上升，显示出国资对股权投资市场的主导作用。
• 投资数量和金额保持稳定增长，显示出市场对创新企业的持续关注。
• 退出数量和IPO退出数量显著上升，显示出市场对投资回报的重视。

行业与地域分布

• 行业分布：科技、互联网、医疗健康、先进制造等领域是主要投资方向。
• 地域分布：长三角、珠三角和京津冀地区是主要投资区域。

账面回报

• 境内市场：平均账面投资回报（发行日）为3.57倍，20交易日为9.81倍。
• 境外市场：平均账面投资回报（发行日）为5.57倍，20交易日为7.42倍。
• 科创板：平均账面投资回报（发行日）为3.75倍，20交易日为9.86倍，显示出较高的市场吸引力。

退出与上市

• VC/PE支持的上市企业：2019年前11月，VC/PE支持的中企境内外上市数量为191家，渗透率为60.5%。
• IPO数量与融资额：VC/PE支持的IPO数量占全部IPO数量的66.6%，显示出VC/PE在企业上市中的重要角色。

数据图表说明

• 资本管理量：2019年前11月中国股权投资市场资本管理量超过11万亿，显示出市场的规模和活力。
• 基金类型分布：按募集数量和金额分别展示了不同类型的基金在市场中的占比。
• 投资与退出趋势：展示了2009年至2019年前11月投资和退出的数量变化趋势。
• 账面回报分析：通过表格形式展示了不同市场和交易所的平均账面投资回报。

机构与联系方式

• 清科研究中心：提供股权投资市场研究服务，可通过热线、邮箱或网站了解更多详情。
• 办公地址：北京、杭州、上海、深圳、海口等地设有办事处，方便客户咨询和交流。

结论

2019年前11月，中国股权投资市场在募资、投资和退出方面均表现出一定的变化。尽管募资总额有所下降，但国资的参与度持续上升，显示出对市场稳定性的信心。投资数量和金额保持稳定增长，显示出市场对创新企业的持续关注。退出数量和IPO退出数量显著上升，显示出市场对投资回报的重视。整体来看，市场呈现出健康发展的态势。