20191222-川财证券-计算机行业周报：需求和政策周期共振，关注5G行业应用开启_10页_424kb

计算机行业周报（20191222）总结

核心内容

2019年科技股投资成为A股市场的重要热点，尤其是计算机行业，长期来看仍处于上涨趋势中。2005年以来，计算机板块经历了三次上涨和四次下跌，其中第四次下跌周期已于2018年10月12日结束，当前板块涨幅为34%，仍低于历史上涨周期的水平。随着科创板推出和外资持续流入，A股市场生态正在发生改变，计算机行业有望在2020年迎来新的投资机会。

主要观点

• 科技股趋势延续：资本市场改革和外资流入推动科技股持续升温，计算机作为科技股的重要组成部分，长期上涨趋势未改。
• 5G商用加速：5G建设进入商用阶段，行业应用将逐步展开，流量爆发和内容端将成为关注重点。
• 人工智能推动发展：人工智能作为促进经济社会发展的驱动力，将推动计算机行业进入新的发展阶段。
• 金融科技发展：随着资本市场开放，金融科技公司将进一步向美国龙头看齐，区块链和数字货币将成为新的投资热点。
• 政策支持：政策对科技型企业的支持力度加大，有助于行业长期发展。

关键信息

市场表现

• 本周川财信息科技指数上涨1.55%，上证综指上涨1.26%，计算机行业指数上涨0.98%，排名24/28，整体表现偏弱。
• 计算机二级子版块中，计算机设备II上涨1.24%，计算机应用上涨0.92%。
• 三级行业中，计算机设备III上涨1.25%，软件开发上涨1.08%，IT服务上涨0.75%。
• 周涨幅前三的个股为卓易信息（43.78%）、安恒信息（32.65%）、当虹科技（27.43%）。
• 周跌幅前三的个股为万集科技（-7.35%）、汉鼎宇佑（-6.82%）、天夏智慧（-6.59%）。

行业动态

• 公司公告：
  • 江苏润和软件全资子公司拟用未分配利润转增注册资本，注册资本将增加至10,000万元。
  • 数字认证首次公开发行前已发行股份上市流通，实际可上市流通数量为10.9339%。
  • 博思软件在两个政府采购项目中预中标。
  • 北信源取得多项发明专利证书，涉及隔离网络、即时通信、存储介质、Docker平台等方面。
  • 中新赛克发布2019年限制性股票激励计划，拟授予320.16万股限制性股票。
  • 创业惠康发布股票期权与限制性股票激励计划，拟授予1,232.10万份股票期权和1,013.60万股限制性股票。
  • 先进数通拟在北京设立全资子公司，用于优化业务管理结构。

行业资讯

• 云计算发展：工信部支持天津（西青）创建国家级车联网先导区，推动车联网通信终端安装方案和云端服务平台建设。
• 深度学习平台市场：IDC报告显示，百度在中国深度学习平台市场占据领先地位，市场份额增长显著。
• 5G合作落地：中国广电与国家电网确立合作，将加速5G商用落地。
• 车联网白皮书发布：中国信通院即将发布《车联网白皮书（C-V2X分册）》，聚焦C-V2X技术发展。
• 网络信息治理：国家互联网信息办公室发布《网络信息内容生态治理规定》，自2020年3月1日起施行。

重点推荐标的

• 云计算：用友网络、宝信软件、网宿科技
• 金融科技：恒生电子、东方财富、拉卡拉

风险提示

• 行业景气度不及预期
• 宏观经济波动对行业的影响
• 流动性风险

证券研究报告信息

• 所属部门：行业公司部
• 报告类别：行业周报
• 所属行业：信息科技/计算机
• 报告时间：2019/12/22

分析师信息

• 方科：S1100518070002，联系方式：021-68595195，邮箱：fangke@cczq.com
• 周紫瑞：S1100119080005，联系方式：021-68595127，邮箱：zhouzirui@cczq.com

川财研究所地址

• 北京：西城区平安里西大街28号中海国际中心15楼，100034
• 上海：陆家嘴环路1000号恒生大厦11楼，200120
• 深圳：福田区福华一路6号免税商务大厦30层，518000
• 成都：中国（四川）自由贸易试验区成都市高新区交子大道177号中海国际中心B座17楼，610041

投资评级标准

• 证券投资评级：以6个月内证券的绝对收益为分类标准。
  • 30%以上为买入评级
  • 15%~30%为增持评级
  • -15%~15%为中性评级
  • -15%以下为减持评级
• 行业投资评级：以6个月内行业相对市场基准指数的收益为分类标准。
  • 30%以上为买入评级
  • 15%~30%为增持评级
  • -15%~15%为中性评级
  • -15%以下为减持评级