20230221-银河期货-国债期货每日数据跟踪_11页_2mb
报告摘要
国债期货每日数据跟踪总结（2023-02-21）
核心内容概述
本报告提供了2023年2月21日国债期货（T、TF、TS）的量价数据、基差数据、移仓数据及跨品种数据，旨在为市场参与者提供交易参考。数据来源包括Wind、中国金融期货交易所及银河期货金融衍生品研究所。
1. 量价数据
1.1 T.CFE量价数据
- 收盘价：T2306.CFE下跌0.01元至99.48元。
- 成交量：3份合约共成交132284手，较前一交易日减少8453手。
- 持仓量：3份合约合计持仓194985手，较前一交易日减少2944手。
主力持仓分析
- 前5席位：
- 成交量：150355手，减少16436手。
- 多头增持1259手，空头增持1597手，净空5729手。
- 前10席位：
- 成交量：179291手，减少16763手。
- 多头增持2363手，空头增持339手，净多12021手。
- 前20席位：
- 成交量：212098手，减少14895手。
- 多头增持615手，空头增持1565手，净多10080手。
席位变动
- 多头席位：华泰期货、招商期货净买仓增加；中信期货净买仓减少。
- 空头席位：宏源期货、国泰君安、国投安信净卖仓增加；银河期货净卖仓减少。
1.2 TF.CFE量价数据
- 收盘价：TF2306.CFE持平于100.41元。
- 成交量：3份合约共成交81745手，较前一交易日减少19738手。
- 持仓量：3份合约合计持仓110897手，较前一交易日减少640手。
主力持仓分析
- 前5席位：
- 成交量：95244手，减少31249手。
- 多头减持431手，空头增持198手，净空142手。
- 前10席位：
- 成交量：119585手，减少37596手。
- 多头增持716手，空头减持398手，净多2820手。
- 前20席位：
- 成交量：141429手，减少35337手。
- 多头增持150手，空头减持1188手，净多1726手。
席位变动
- 多头席位：华泰期货、国投安信净买仓增加；上海东证、中信期货净买仓减少。
- 空头席位：招商期货、国金期货净卖仓增加；海通期货、上海东证净卖仓减少。
1.3 TS.CFE量价数据
- 收盘价：TS2306.CFE下跌0.025元至100.58元。
- 成交量：3份合约共成交52747手，较前一交易日减少4441手。
- 持仓量：3份合约合计持仓53664手，较前一交易日增加467手。
主力持仓分析
- 前5席位：
- 成交量：65389手，减少7749手。
- 多头增持76手，空头减持749手，净空1970手。
- 前10席位：
- 成交量：87007手，减少8695手。
- 多头增持60手，空头减持525手，净空849手。
- 前20席位：
- 成交量：98821手，减少7993手。
- 多头增持729手，空头减持145手，净空1460手。
席位变动
- 多头席位：国投安信、中信期货、华泰期货净买仓减少。
- 空头席位：银河期货、上海东证、国金期货净卖仓增加；海通期货净卖仓减少。
2. 基差数据
2.1 T.CFE基差数据
- CTD券：220019.IB，基差为1.04元。
- 正套收益率：-0.8%。
- 反套收益率：200016.IB为4.1%。
- 情景模拟：
- 若到期收益率不变，基差可能收敛至1.32元。
- 若上行20BP，基差可能收敛至1.13元。
- 若下行20BP，基差可能收敛至1.26元。
2.2 TF.CFE基差数据
- CTD券：220016.IB，基差为0.61元。
- 正套收益率：0.5%。
- 反套收益率：200017.IB为1.4%。
- 情景模拟：
- 若到期收益率不变，基差可能收敛至0.87元。
- 若上行20BP，基差可能收敛至0.93元。
- 若下行20BP，基差可能收敛至0.81元。
2.3 TS.CFE基差数据
- CTD券：220028.IB，基差为0.15元。
- 正套收益率：1.8%。
- 情景模拟：
- 若到期收益率不变，基差可能收敛至0.15元。
- 若上行20BP，基差可能收敛至0.22元。
- 若下行20BP，基差可能走阔至0.24元，或收敛至0.15元。
3. 移仓数据
- T2303.CFE：
- 跨期价差：0.96元。
- 年化展期成本：3.23%。
- 分位水平：95.41%。
- 移仓完成度：64.74%，已进入移仓阶段。
- TF2303.CFE：
- 跨期价差：0.59元。
- 年化展期成本：1.97%。
- 分位水平：94.35%。
- 移仓完成度：67.77%，已进入移仓阶段。
- TS2303.CFE：
- 跨期价差：0.25元。
- 年化展期成本：0.82%。
- 分位水平：79.51%。
- 移仓完成度：73.65%，移仓接近完成。
4. 跨品种数据
- 2TF-T：2023-02-21为101.34元，较前一日上涨0.01元。
- 4TS-T：2023-02-21为302.84元，较前一日下跌0.09元。
- 2TS-TF：2023-02-21为100.75元，较前一日下跌0.05元。
- 2TS-3TF+T：2023-02-21为-0.59元，较前一日下跌0.06元。
关键信息总结
- T.CFE：主力合约下跌，成交量与持仓量均减少，多头与空头持仓均有所增加，净多持仓略有变化。
- TF.CFE：主力合约持平，成交量与持仓量减少，多头与空头持仓变化较小，净多持仓增加。
- TS.CFE：主力合约下跌，成交量减少，持仓量增加，多头增持，空头减持，净空持仓增加。
- 基差：T、TF、TS品种基差均呈现收敛或走阔趋势，受到期收益率变动影响较大。
- 移仓：T、TF品种处于移仓阶段，TS品种移仓接近完成。
- 跨品种：2TF-T小幅上涨，4TS-T、2TS-TF及2TS-3TF+T均下跌。
分析师信息
- 分析师：张晨，CFA
- 期货从业证号：F3072094
- 投资咨询证号：Z0015334
- 邮箱：zhangchen_qh@chinastock.com.cn
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