20210321-太平洋-机械行业周报_2月叉车翻倍以上增长_自动化投资需求强劲_13页

工业资本货物行业总结

核心内容

2021年2月，工业资本货物行业呈现出强劲的增长态势，尤其在叉车、机床和工业机器人等细分领域。数据显示，2月叉车销量达到4.17万台，同比增长114.59%，其中出口量增长显著，达到1.2万台，同比增长80%。这一增长趋势与行业调研结果一致，表明自动化投资复苏周期已启动。

行业整体仍处于产销两旺的状态，且受疫情后需求恢复、政策支持及基数效应等因素影响，自动化设备需求持续增强。预计2021年各自动化设备企业都将实现景气增长，未来两年自动化投资前景乐观。

主要观点

1. 行业复苏周期启动

• 叉车销量同比增长114.59%，显示行业复苏明显。
• 机床、工业机器人与叉车销量增长趋势一致，表明自动化投资需求强劲。
• 疫情导致2020年2月基数较低，为2021年增长提供了空间。
• 2021年是“十四五”开局之年，各地基建投资计划推动行业需求。

2. 投资建议

• 通用自动化行业：推荐汇川技术、埃斯顿、拓斯达、海天国际、伊之密、创世纪等。
• 专用设备：推荐弘亚数控、博实股份、永创智能。
• 核心零部件和自动化底层技术：推荐绿的谐波、奥普特、矩子科技、双环传动、锐科激光等。
• 叉车：推荐杭叉集团、安徽合力、诺力股份。

3. 行业重点新闻

• 工程机械：
  • 2021年1-2月工业车辆销量同比增长115%，出口增长73.2%。
  • 高空作业机械销量增长显著，1-2月累计销量同比增长181%。
  • 小松出售美国和澳大利亚的采矿输送机业务。
  • 非道路移动机械四阶段排放标准研讨会召开。
• 工业自动化：
  • 美的集团工业机器人密度已达250-300台/万人，目标提升至625台/万人。
  • 安川电机加速扩产，计划年产1000台工业机器人和100000台精密减速机。
• 新能源车：
  • 大众品牌2021年预计电动汽车销量超45万辆。
• 半导体：
  • 欧盟计划到2030年实现全球20%的先进半导体制造份额，目标冲刺2纳米工艺。
• 光伏：
  • 15省“十四五”期间拟新增光伏发电装机规模达219GW，显示行业增长潜力巨大。

关键信息

• 行业增长：2021年2月叉车销量同比增长114.59%，出口增长80%，显示自动化投资需求强劲。
• 政策支持：地方政府聚焦于稳基建、扩内需，推动工程机械及自动化设备需求。
• 市场预期：未来2-3年制造业资本开支将向上，带来自动化显著投资机会。
• 公司动态：
  • 安徽合力2020年收入同比增长26.32%，归母净利润同比增长12.38%。
  • 矩子科技拟回购股份，金额为3000万-6000万元。
  • 依米康2020年收入同比增长14.11%，但归母净利润亏损扩大。
• 投资评级：
  • 行业评级分为看好、中性、看淡。
  • 公司评级分为买入、增持、持有、减持。

风险提示

• 宏观经济波动。
• 外部需求波动。

重要声明

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• 报告内容仅供参考，不构成对所述证券买卖的出价或询价。
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分析师介绍

• 刘国清：太平洋证券机械行业首席分析师，擅长产业链调研，尤其精通机器人及自动化相关板块。
• 崔文娟：太平洋证券机械行业分析师，致力以研究穿越行业波动，找寻确定性机会。
• 钱建江：擅长自下而上把握投资机会。
• 曾博文：善于从产业趋势把握投资机会。

投资组合

本周核心组合

• 三一重工、恒立液压、徐工机械、中联重科、艾迪精密、建设机械、博实股份、华测检测、拓斯达、快克股份、埃斯顿、科沃斯、石头科技、克来机电、金辰股份、弘亚数控、永创智能、迈为股份、捷佳伟创、矩子科技、绿的谐波、安徽合力、杭叉集团、奥普特等。

长期推荐组合

• 中密控股、杭氧股份、中大力德、精测电子、北方华创、埃夫特、中微公司、锐科激光、五洋停车、康力电梯、广日股份、上海机电、杰瑞股份、伊之密、浙江鼎力、科瑞技术、爱仕达、中国中车、康尼机电、柳工、亿嘉和、晶盛机电、诺力股份等。

板块行情回顾

• 本期（3月15日-3月19日），沪深300下跌2.2%，机械板块下跌2.7%，在28个申万一级行业中排名第12。
• 细分行业中，3C设备涨幅最大，上涨2.81%；油服设备跌幅最大，下跌6.24%。

图表目录

• 图表1：28个申万一级行业本周涨跌幅
• 图表2：细分行业周度涨跌幅

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