20210627-兴业证券-海外TMT周报_行业聚焦_格芯再扩新加坡产能；快手全球MAU达10亿_20页_2mb
报告摘要
文档内容总结
核心内容
本报告汇总了2021年6月21日至2021年6月25日期间，海外TMT（科技、媒体和电信）行业的重要动态及市场表现。涵盖电子、互联网、半导体等主要领域，涉及公司股价变动、行业趋势、技术进展、政策影响等多个方面。
主要观点
半导体行业
- 市场需求强劲：全球5G基带芯片需求持续增长，市场规模在2021Q1同比增长27%，高通、联发科、三星分占53%、25%、10%。
- 高通占据主导地位：高通在5G基带市场占有率高达70%，但因三星德州工厂受暴风雪影响，预计2021Q2产能减少5%。
- 联发科布局4nm芯片：计划推出天玑2000旗舰芯片，预计2021年底量产，并开始设计开发基于台积电3nm的芯片。
- 格芯扩产：宣布在新加坡投资40亿美元建设300mm晶圆工厂，预计首期工程于2023年投产，产能提升至150万片/年。
- 芯片短缺问题：全球芯片短缺持续，部分芯片价格飙涨5倍，电子终端产品价格上涨。预计下半年汽车芯片供应将有所缓解。
互联网行业
- 快手发展迅速：全球MAU达到10亿，成为2020年东京奥运会及2022年北京冬奥会特权转播商，预计体育生态将推动其全年MAU达到5.5亿。
- 互联网平台合规：承诺不利用大数据“杀熟”，提升用户信任。
- 企业动态：阿里巴巴、京东、拼多多等在电商领域表现突出；美团获得百亿美元融资，推动其在互联网平台的发展。
其他行业动态
- AI芯片发展：Mythic推出全球首颗模拟AI芯片，具备高能效和低功耗特性，预计引发新一轮AI芯片投资热潮。
- 新思科技收购BISTel：扩大其在半导体智能制造解决方案的布局，提升生产效率。
- 中美贸易战影响：Magnachip被限制出售给中国私募基金，影响中国获取先进芯片技术。
- 5G发展：中国5G用户达3.35亿，百兆以上宽带用户4.61亿，5G进程加快。
- AI企业IPO：格灵深瞳冲刺科创板，AI企业IPO趋势继续。
关键信息
重点公司表现
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港股：
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美股：
- 英伟达（NVDA.O）总市值4743亿美元，周涨幅2.1%。
- 超威半导体（AMD.O）总市值1040亿美元，周涨幅1.1%。
- 阿里巴巴（BABA.N）总市值46761亿美元，周涨幅7.6%。
- 京东（JD.O）总市值9233亿美元，周涨幅9.2%。
- 百度（BIDU.O）总市值5389亿美元，周涨幅8.7%。
行业数据
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半导体行业：
- 2021年5月，台股半导体公司月度营收表现良好，IC制造、IC设计等子行业均呈增长趋势。
- 5G基带芯片市场在2021年Q1同比增长27%，高通、联发科、三星占据主要份额。
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5G发展：
- 截至2021年5月末，中国5G用户达3.35亿，百兆以上宽带用户4.61亿，5G进程加速。
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AI芯片与企业：
- Mythic推出全球首颗模拟AI芯片，具备高能效和低功耗特性。
- 格灵深瞳冲刺科创板，近三年累计亏损5.6亿元，成为AI企业IPO新选手。
投资建议
- 半导体行业：需求持续强劲，建议关注中芯国际（00981.HK）、华虹半导体（01347.HK）、小米集团-W（01810.HK）等。
- 互联网行业：互联网龙头估值有望修复，推荐关注百度集团-SW（09988.HK）、腾讯（00700.HK）、网易（09999.HK）等。
风险提示
- 宏观经济下行：可能对半导体和互联网行业造成负面影响。
- 5G建设不及预期：可能影响基带芯片市场需求。
- 国际情势波及供求：如中美贸易战可能限制技术转移，影响芯片供应。
图表目录
- 图表1：海外TMT分板块估值跟踪表
- 图表2：海外TMT分板块港股通持仓情况
- 图表3：海外TMT分板块卖空情况
- 图表4：半导体数据跟踪（更新台股5月数据）
- 图表5：智能手机出货量数据跟踪
- 图表6：光学行业数据跟踪
- 图表7：互联网数据跟踪
总结
本报告全面反映了2021年6月中旬海外TMT行业的市场动态与趋势，重点分析了半导体、互联网等行业的表现与前景，提供了投资建议和风险提示，有助于投资者把握行业动向和公司表现。
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