科技与互联网行业聚焦：格芯再扩新加坡产能；快手全球MAU达10亿-20210627-兴业证券-20页_1mb

报告摘要

本报告总结了2021年6月21日至27日期间，海外TMT（科技、媒体和电信）行业的整体表现和重点公司动态，同时涵盖了电子和互联网行业的主要趋势、市场数据以及投资建议。整体来看，半导体行业表现强劲，5G基带芯片需求高增长，而互联网平台则在用户增长和内容生态建设方面取得进展。

5G基带芯片需求增长：2021年第一季度全球手机基带芯片市场规模同比增长27%，高通占据53%的市场份额，联发科为25%，三星为10%。高通在5G基带市场占有率高达70%。
产能问题：由于三星德州工厂受暴风雪影响，高通5G基带芯片产能预计在2021年第二季度减少5%。联发科计划于2021年底推出首款4nm制程的天玑2000芯片。
格芯扩产：格芯宣布在新加坡投资40亿美元，预计2023年投产，产能将提升至150万片/年。同时，台积电将优先排产汽车芯片，交货周期或缩短。
芯片涨价潮：由于产能紧张，全球芯片价格上涨，尤其是MCU芯片。部分代工厂如台积电、世界先进、联电和力积电计划在第三季度上调报价，涨幅高达30%。
汽车芯片供应紧张：全球汽车芯片短缺问题持续，但预计下半年将有所缓解，主要受智能网联汽车发展推动。

推荐关注以下公司：百度集团-SW（09988.HK）、华虹半导体（01347.HK）、小米集团-W（01810.HK）、建滔积层板（01888.HK）、舜宇光学科技（02382.HK）、比亚迪电子（00285.HK）、腾讯（00700.HK）、网易（09999.HK）、中手游（00302.HK）。
风险提示包括宏观经济下行、5G建设不及预期、国际情势波及供求。

消费电子：
- 小米集团-W（01810.HK）：周跌3.5%，PE为22.67。
- 舜宇光学科技（02382.HK）：周涨3.2%，PE为44.72。
- 比亚迪电子（00285.HK）：周跌2.4%，PE为18.00。
显示：
- 京东方精电（00710.HK）：周涨5.3%，PE为57.87。
综合及其他：
- 联想集团（00992.HK）：周涨1.2%，PE为11.93。
- VTECH（00303.HK）：周跌0.9%，PE为11.19。
半导体：
- 中芯国际（00981.HK）：周跌2.5%，PE为30.15。
- 华虹半导体（01347.HK）：周涨1.8%，PE为63.72。

逻辑芯片：
- 英特尔（INTC.O）：周涨0.4%，PE为12.14。
- 超威半导体（AMD.O）：周涨1.1%，PE为36.07。
图形处理器：
- 英伟达（NVDA.O）：周涨2.1%，PE为89.03。
基带芯片：
- 高通（QCOM.O）：周涨3.5%，PE为19.36。
存储：
- 美光（MU.O）：周涨6.6%，PE为28.77。
模拟芯片：
- 德州仪器（TXN.O）：周涨2.8%，PE为28.28。
- 意法半导体（STM.N）：周涨1.7%，PE为25.76。
光刻机：
- 阿斯麦（ASML.O）：周涨2.3%，PE为54.00。
电商：
- 阿里巴巴（09988.HK）：周涨4.2%，PE为26.29。
- 京东（09618.HK）：周涨3.0%，PE为14.96。
- 拼多多（PDD.O）：周涨2.1%，PE为-176.15。
- 唯品会（VIPS.N）：周涨2.0%，PE为12.67。
社交：
- 腾讯控股（00700.HK）：周跌0.7%，PE为27.16。
- 微博（WB.O）：周涨10.2%，PE为38.37。
游戏：
- 网易（NTES.O）：周跌0.6%，PE为37.45。
- 中手游（00302.HK）：周涨1.9%，PE为12.46。
媒体：
- 阿里影业（01060.HK）：周跌0.9%，PE为-254.33。
- 阅文集团（00772.HK）：周跌2.8%，PE为-16.73。
- 猫眼娱乐（01896.HK）：周涨1.3%，PE为-18.34。
- IMAX CHINA（01970.HK）：周跌1.2%，PE为-19.49。
计算机：
- 百度（BIDU.O）：周涨8.7%，PE为9.79。
- 搜狗（SOGO.N）：周涨1.0%，PE为-79.18。
- 金山软件（03888.HK）：周跌3.3%，PE为5.41。
- 金蝶国际（00696.HK）：周涨2.6%，PE为113.23。