> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 文档总结 ## 核心内容概述 本文档提供了关于铂金与钯金期货及现货市场近期表现、供需情况、宏观数据和行业消息的分析，旨在为投资者提供市场动态和操作建议。内容涵盖了价格走势、持仓变化、供需预测、外部宏观因素及市场预期。 --- ## 市场表现分析 ### 期货市场 - **铂金主力合约收盘价**：526.90元/克，较前一日上涨11.00元/克。 - **钯金主力合约收盘价**：391.10元/克，较前一日上涨7.70元/克。 - **铂金主力合约持仓量**：10387.00手，环比下降277.00手。 - **钯金主力合约持仓量**：3179.00手，环比上升90.00手。 ### 现货市场 - **上金所铂金现货价（Pt9995）**：517.09元/克，与前一日持平。 - **长江钯金现货平均价**：376.00元/克，较前一日上涨18.00元/克。 - **铂金主力合约基差**：-9.81元/克，环比下降11.00元/克。 - **钯金主力合约基差**：-15.10元/克，环比上升10.30元/克。 --- ## 供需情况分析 ### 供应量 - **铂金**：2025年预计供应量为220.40吨，环比下降0.80吨。 - **钯金**：2025年预计供应量为293.00吨，环比下降5.00吨。 ### 需求量 - **铂金**：2025年预计需求量为261.60吨，环比上升25.60吨。 - **钯金**：2025年预计需求量为287.00吨，环比下降27.00吨。 --- ## 宏观数据影响 | 指标 | 最新 | 环比 | |------|------|-----| | 美元指数 | 98.42 | -0.28↓ | | 10年美债实际收益率（%） | 1.92 | -0.03↓ | | VIX波动率指数 | 19.12 | -0.11↓ | 美元指数和美债收益率均出现小幅下跌，VIX波动率指数亦略有回落，表明市场情绪有所修复。整体宏观环境对贵金属市场有一定支撑作用。 --- ## 行业消息与市场预期 1. **美伊谈判预期**：美国和伊朗谈判团队可能重返伊斯兰堡，市场对局势缓和的预期增强，提振了铂钯价格。 2. **能源市场冲击**：美国、国际货币基金组织、世界银行、国际能源署联合声明称，即使霍尔木兹海峡航运恢复，大宗商品供应仍需时间，加剧市场不确定性。 3. **军事威胁**：特朗普考虑恢复对伊朗的有限军事打击，以色列总理警告停火可能随时结束，局势存在进一步紧张风险。 4. **日本央行政策**：日本央行行长植田和男表示将密切关注中东局势发展，为未来加息增添变数。 5. **美联储利率预期**：根据CME“美联储观察”，4月加息概率为1%，6月累计降息概率为1.5%，市场对利率政策保持谨慎。 --- ## 操作建议 - **短期策略**：由于美伊局势可能反复，市场不确定性较大，建议投资者短期观望。 - **中长期策略**：可逢低优先布局铂金多单，因其基本面偏紧，南非矿端供给弹性有限。 - **钯金关注点**：需求端受电动车渗透率提升及铂钯替代影响，结构性需求承压，需谨慎对待。 --- ## 技术面分析 - **铂金**：伦敦铂价围绕2000美元/盎司拉锯，均线呈多头排列，下方1750-1800美元区间有强支撑，RSI运行于中轴上方，偏强。 - **钯金**：伦敦钯价围绕1500美元/盎司震荡，上方受50、100日均线压制，但RSI和MACD均释放偏多信号，显示反弹动能。 --- ## 重点关注事件 - **04-15 20:30** 美国4月纽约联储制造业指数、美国3月进口物价指数 - **04-16 02:00** 美联储经济状况褐皮书 - **04-16 20:30** 美国至4月11日当周初请失业金人数、美国4月费城联储制造业指数 - **04-16 21:15** 美国3月工业产出月率、美国3月产能利用率 --- ## 数据来源与免责声明 - **数据来源**：第三方数据，仅供参考。 - **免责声明**： - 本报告信息来源于公开可获得资料，力求准确可靠，但不对准确性及完整性做任何保证。 - 本报告不构成个人投资建议，客户应结合自身状况进行决策。 - 本报告版权为瑞达期货股份有限公司所有，未经书面许可，不得以任何形式翻版、复制和发布。 - 投资有风险，入市需谨慎。