20260414-瑞达期货-铂钯金期货日报_1页_316kb
报告摘要
文档总结
核心内容概述
本文档提供了关于铂金与钯金期货及现货市场近期表现、供需情况、宏观数据和行业消息的分析，旨在为投资者提供市场动态和操作建议。内容涵盖了价格走势、持仓变化、供需预测、外部宏观因素及市场预期。
市场表现分析
期货市场
- 铂金主力合约收盘价：526.90元/克，较前一日上涨11.00元/克。
- 钯金主力合约收盘价：391.10元/克，较前一日上涨7.70元/克。
- 铂金主力合约持仓量：10387.00手，环比下降277.00手。
- 钯金主力合约持仓量：3179.00手，环比上升90.00手。
现货市场
- 上金所铂金现货价（Pt9995）：517.09元/克，与前一日持平。
- 长江钯金现货平均价：376.00元/克，较前一日上涨18.00元/克。
- 铂金主力合约基差：-9.81元/克，环比下降11.00元/克。
- 钯金主力合约基差：-15.10元/克，环比上升10.30元/克。
供需情况分析
供应量
- 铂金：2025年预计供应量为220.40吨，环比下降0.80吨。
- 钯金：2025年预计供应量为293.00吨，环比下降5.00吨。
需求量
- 铂金：2025年预计需求量为261.60吨，环比上升25.60吨。
- 钯金：2025年预计需求量为287.00吨，环比下降27.00吨。
宏观数据影响
| 指标 | 最新 | 环比 |
|---|---|---|
| 美元指数 | 98.42 | -0.28↓ |
| 10年美债实际收益率（%） | 1.92 | -0.03↓ |
| VIX波动率指数 | 19.12 | -0.11↓ |
美元指数和美债收益率均出现小幅下跌，VIX波动率指数亦略有回落，表明市场情绪有所修复。整体宏观环境对贵金属市场有一定支撑作用。
行业消息与市场预期
- 美伊谈判预期：美国和伊朗谈判团队可能重返伊斯兰堡，市场对局势缓和的预期增强，提振了铂钯价格。
- 能源市场冲击：美国、国际货币基金组织、世界银行、国际能源署联合声明称，即使霍尔木兹海峡航运恢复，大宗商品供应仍需时间，加剧市场不确定性。
- 军事威胁：特朗普考虑恢复对伊朗的有限军事打击，以色列总理警告停火可能随时结束，局势存在进一步紧张风险。
- 日本央行政策：日本央行行长植田和男表示将密切关注中东局势发展，为未来加息增添变数。
- 美联储利率预期：根据CME“美联储观察”，4月加息概率为1%，6月累计降息概率为1.5%，市场对利率政策保持谨慎。
操作建议
- 短期策略：由于美伊局势可能反复，市场不确定性较大，建议投资者短期观望。
- 中长期策略：可逢低优先布局铂金多单，因其基本面偏紧，南非矿端供给弹性有限。
- 钯金关注点：需求端受电动车渗透率提升及铂钯替代影响，结构性需求承压，需谨慎对待。
技术面分析
- 铂金：伦敦铂价围绕2000美元/盎司拉锯，均线呈多头排列，下方1750-1800美元区间有强支撑，RSI运行于中轴上方，偏强。
- 钯金：伦敦钯价围绕1500美元/盎司震荡，上方受50、100日均线压制，但RSI和MACD均释放偏多信号，显示反弹动能。
重点关注事件
- 04-15 20:30 美国4月纽约联储制造业指数、美国3月进口物价指数
- 04-16 02:00 美联储经济状况褐皮书
- 04-16 20:30 美国至4月11日当周初请失业金人数、美国4月费城联储制造业指数
- 04-16 21:15 美国3月工业产出月率、美国3月产能利用率
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