> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 文档内容总结 ## 核心内容概述 本文档主要围绕铂金与钯金在期货市场和现货市场的价格走势、持仓变化、供需情况以及宏观数据和行业消息进行分析，同时包含对市场走势的观点总结与未来操作建议。 ## 主要观点与关键信息 ### 一、期货市场表现 | 项目 | 最新价格（元/克） | 环比变化 | |------|------------------|----------| | 铂金主力合约收盘价 | 425.15 | +3.35↑ | | 钯金主力合约收盘价 | 318.95 | +6.35↑ | - 铂金和钯金期货主力合约价格均出现上涨。 - 铂金主力合约收盘价上涨幅度较小，钯金则有明显涨幅。 ### 二、现货市场情况 | 项目 | 最新价格（元/克） | 环比变化 | |------|------------------|----------| | 上金所铂金现货价（Pt9995） | 426.02 | 0.00↑ | | 长江钯金现货平均价 | 307.00 | 0.00↑ | - 现货市场铂金和钯金价格保持稳定，无明显波动。 ### 三、持仓与基差情况 | 项目 | 最新持仓（手） | 环比变化 | |------|----------------|----------| | 铂金主力合约持仓量 | 10387.00 | -277.00↓ | | 钯金主力合约持仓量 | 3179.00 | +90.00↑ | | 项目 | 最新基差（元/克） | 环比变化 | |------|------------------|----------| | 铂金主力合约基差 | 0.87 | -3.35↓ | | 钯金主力合约基差 | -11.95 | -6.35↓ | - 铂金持仓量略有下降，钯金持仓量小幅上升。 - 基差方面，铂金基差下降，钯金基差进一步走低。 ### 四、供需情况分析 | 项目 | 最新数据（年,吨） | 环比变化 | |------|------------------|----------| | 铂金供应量 | 220.40 | -0.80↓ | | 钯金供应量 | 293.00 | -5.00↓ | | 铂金需求量 | 261.60 | +25.60↑ | | 钯金需求量 | 287.00 | -27.00↓ | - 铂金供应量小幅下降，需求量上升，显示市场对铂金的支撑。 - 钯金供应量和需求量均下降，可能导致供需失衡，出现结构性过剩。 ### 五、宏观数据与行业消息 1. **美元指数**：99.96，环比下降0.32。 2. **10年美债实际收益率**：2.39%，环比上升0.02。 3. **VIX波动率指数**：14.25，环比下降0.38。 4. **美国7月零售销售数据**：环比下降0.6%，为去年5月以来最大降幅，低于市场预期。 5. **美国8月密歇根大学消费者信心指数**：初值降至51，低于7月终值55.2，也低于预期值55。 6. **美国7月非农就业数据**：意外转负，前两月数据同步大幅下修，表明就业市场疲软。 7. **美联储加息概率**：据CME“美联储观察”，9月维持利率不变概率为66.9%，10月加息25个基点概率为39.8%，加息50个基点概率为6.6%。 8. **地缘政治**：美伊谈判陷入僵局，特朗普称美国已完全控制霍尔木兹海峡，但伊朗否认，局势仍不明朗。 ### 六、市场观点与操作建议 - **市场走势**：今日铂钯主力合约震荡反弹，铂2610合约收涨3.37%，钯2610合约收涨2.03%。 - **宏观环境**：美国就业及通胀数据降温，加息预期回落，美元高位回落但尚未趋势性转弱。 - **地缘影响**：美伊谈判未有进展，若霍尔木兹海峡争端持续，将对市场造成压力。 - **基本面分析**：铂金供应有限，需求增长，尤其是氢能产业链需求扩张，支撑市场。 - **钯金压力**：供需结构可能迎来多年首次过剩，对价格形成下行压力。 - **操作建议**：建议逢低轻仓布局多单，注意严格风险控制。 ## 后续关注事项 - **美国8月纽约联储制造业指数** - **美国7月新屋开工总数年化** - **美国7月工业产出月率** - **美联储7月FOMC货币政策会议纪要** - **美国至8月15日当周初请失业金人数** - **美国8月标普全球PMI初值** ## 数据来源与免责声明 - 数据来源为第三方，仅供参考。 - 投资有风险，市场有波动，建议谨慎对待。 - 本报告不构成个人投资建议，仅用于信息参考。 - 本报告版权属于瑞达期货股份有限公司，未经许可不得翻版、复制和发布。