20260207-东吴证券-金融产品周报_海外市场流动性有企稳迹象_情绪或会好转_20页_1mb

金融产品周报20260207总结

核心内容

本报告主要分析了2026年2月2日至2月6日期间权益类ETF基金规模变化情况，并对2月9日至13日期间A股市场走势进行了展望。同时，提出了基金配置建议与相关风险提示。

权益类ETF基金规模变化统计（2026.2.2-2026.2.6）

前三名ETF类型

• 规模指数ETF：基金规模16026.37亿元，近5日变化154.06亿元
• 跨境行业指数ETF：基金规模2949.94亿元，近5日变化66.24亿元
• 策略指数ETF：基金规模1749.69亿元，近5日变化53.84亿元

后三名ETF类型

• 主题指数ETF：基金规模10168.25亿元，近5日变化-260.04亿元
• 跨境规模指数ETF：基金规模1855.25亿元，近5日变化-18.07亿元
• 跨境主题指数ETF：基金规模4247.45亿元，近5日变化2.03亿元

前三名ETF产品

• 中证500ETF基金：规模变化28.32亿元
• 化工ETF基金：规模变化23.86亿元
• 沪深300ETF易方达基金：规模变化22.29亿元

后三名ETF产品

• 通信ETF基金：规模变化-308.85亿元
• 有色金属ETF基金：规模变化-39.32亿元
• 黄金股ETF基金：规模变化-29.63亿元

跟踪指数基金规模变化

• 沪深300指数：基金规模变化59.26亿元

• 恒生科技指数：基金规模变化42.45亿元

• 中证A500指数：基金规模变化38.93亿元

• 通信设备指数：基金规模变化-308.85亿元

• 细分有色指数：基金规模变化-40.83亿元

• SSH黄金股票指数：基金规模变化-40.78亿元

市场行情展望（2026.2.9-2026.2.13）

市场观点

• 海外市场流动性有企稳迹象，情绪或会好转
• A股市场在2月整体走势持乐观态度，基于宏观择时模型评分0分，后续一个月上涨概率为78.57%，平均涨幅3.37%

市场特点

• 本周A股成交量逐渐缩小，主要因临近春节和市场短期混沌
• 市场呈现快速轮动特征，投资难度较大

ETF资金流动

• 化工ETF、电网设备ETF等基金规模持续增加
• 通信ETF规模减少较多，但资金净流出金额不算多，主要因权重股调整和资金流出

海外市场影响

• A股受到海外流动性冲击，尤其是科技成长股受AI泡沫论影响
• 美股、贵金属、币圈在2月6日出现较大幅度反弹，流动性企稳
• 若贵金属企稳，美股科技恢复上涨，A股或出现持续性投资主线

基金配置建议

• 市场可能处于短期震荡行情
• 建议进行均衡型ETF配置
• 筛选ETF标准：基金成立时间满半年，最新一期季报基金规模大于一亿元

推荐ETF产品

风险提示

1. 模型基于历史数据测算，未来存在失效风险
2. 宏观经济不及预期
3. 发生重大预期外的事件