系统重要性保险机构监管：监管框架和D-SII带来的挑战与机遇_dec2015_chi_9页_2mb

文档总结：系统重要性保险机构监管体系（G-SII与D-SII）

核心内容概述

本报告为普华永道“系统重要性保险机构监管体系”系列报告的第二篇，聚焦于全球系统重要性保险机构（G-SII）监管框架及中国系统重要性保险机构（D-SII）监管体系的构建建议。报告旨在分析G-SII监管体系的核心内容，探讨其对中国D-SII监管框架建设的借鉴意义，同时评估D-SII监管对国内大型保险机构带来的挑战与机遇。

G-SII监管框架核心内容

G-SII监管框架基于**国际保险监督官协会（IAIS）和金融稳定理事会（FSB）**的监管要求，涵盖以下四个主要方面：

1. 强化监控

• 要求G-SII通过更强化的集团管控架构、手段和力度，提升整体风险应对和处置能力。
• 包括建立系统性风险管理计划（SRMP）和更有效的流动性计划（LRMP）。

2. 风险隔离

• 针对非传统非保险业务（NTNI），如财务保证保险、CDS、衍生品交易等，建立更有效的风险隔离机制。
• 强调对NTNI业务的限制与禁止规则，以降低其对金融体系的潜在影响。

3. 恢复与处置计划（RRP）

• 恢复计划（RCP）：由管理层主导，考虑个体和市场压力情景，制定触发机制和恢复路径。
• 处置计划（RSP）：由监管机构主导，要求保险机构准备相关资料，确保有序处置并维持关键功能的持续运营。
• 包括危机管理小组（CMG）、可处置性评估、跨境合作协议等措施。

4. 资本要求

• 基本资本要求（BCR）：作为过渡期的全球适用标准，为更高资本要求（HLA）奠定基础。
• 更高损失吸收能力（HLA）：针对G-SII的附加资本要求，旨在提升其抗风险能力。
• 2019年后，IAIS将推出以风险为基础的全球保险资本标准（ICS），取代BCR，G-SII需满足BCR与HLA之和的资本要求。

5. 数据要求

• 数据披露要求：包括机构内部关系、与总体金融体系的依存关系、结构性和系统重要性数据。
• 管理数据需求：涵盖压力测试、资本压力测试、管理手段等，以支持恢复与处置计划（RRP）的制定。

中国D-SII监管框架建议

中国D-SII监管体系应借鉴G-SII经验，结合中国保险业的实际情况，构建科学、前瞻性的监管框架。建议包括：

1. 监管目标

• 维护保险业和社会的稳定，防止系统性风险对金融体系和社会民生造成冲击。

2. 监管对象

• 重点监管保险集团，因其业务规模和复杂性对市场稳定性影响重大，目前中国共有10家保险集团，总资产占行业整体的80%以上。

3. 公司治理

• 强调公司治理在系统性风险管理中的核心作用，建议完善治理架构、明确危机管理职责，提升风险管理能力。

4. 监管重点

• 包括风险偏好体系、集中管控体系、风险隔离机制、集中度风险管理、非传统非保险业务风险管理等。
• 在资本要求方面，建议在“偿二代”最低资本要求基础上，提出额外资本要求，以增强D-SII的损失吸收能力。

D-SII监管的挑战

1. 增加合规成本

   • 业务交叉、组织架构复杂化，需加强全面风险管理，尤其是并表风险管理。

2. 全面风险管理能力面临挑战

   • 金融创新带来的综合化、国际化趋势，要求保险机构提升并表风险管理能力。

3. 同业竞争加剧

   • 入选D-SII意味着与先进同业竞争，需在公司治理、信息披露、盈利等方面达到更高标准。

D-SII监管的机遇

1. 政策倾斜

   • 建议监管机构对D-SII提供适当的政策支持，如业务准入、审批便利等，以促进其健康发展。

2. 职能优化

   • 强化公司治理架构、明确风险管理职责、理顺集团与专业公司关系，有助于提升整体管控能力。

3. 风险与危机应对能力提升

   • 通过制定系统性风险管理计划（SRMP）和恢复与处置计划（RRP），完善资本与流动性压力测试，建立风险隔离机制，提升应对能力。

4. 市场认可度提升

   • 被纳入D-SII的机构将获得更多政府关注与支持，降低违约可能性，提升投资者信心，降低融资成本。

普华永道服务经验

普华永道在系统重要性金融机构监管方面具备丰富的全球及本地经验，提供以下服务内容：

• 监管合规审阅
• 评估新监管要求对机构的影响
• 建立数据采集与填报模板
• 制定/更新各类监管计划（SRMP、LRMP、RCP、RSP）
• 提升并表风险管理能力
• 改进压力测试与危机管理机制
• 优化业务结构以降低系统性风险
• 协助满足新增监管报告需求
• 支持与监管机构的沟通
• 改进数据库与信息系统
• 项目管理支持

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