20210722-宝城期货-铁矿石早报_2页_243kb

宝城期货铁矿石早报总结

核心内容概述

本报告为宝城期货发布的铁矿石早报，主要分析了铁矿石市场的基本面、利多与利空因素，并给出了短期、中期走势判断及操作建议。整体来看，铁矿石市场在短期内面临一定的下行压力，但中期走势则呈现震荡格局。

主要观点分析

利多因素

• 结构性矛盾未缓解：铁矿石品种的结构性矛盾仍存在，为矿价提供了支撑。
• 成材走强带动需求：成材价格走强，提升了钢厂利润，同时部分停产钢厂复产，推动矿石需求改善。
• 供应端收紧：季报冲量结束，矿商发运持续下降，且力拓表示年度发运量仅能完成目标下限值，表明供应端存在利好支撑。

利空因素

• 粗钢产量压减政策：压减粗钢产量政策再次启动，部分省份已出台细则，中期需求将受到冲击。
• 供应增量预期：在高位矿价的刺激下，矿商生产积极性提高，预计中期供应将有所增加。
• 政策调控预期：矿价重回高位，引发国内政策调控的预期，市场情绪趋于谨慎。

关键信息提炼

市场主导逻辑

• 短期偏弱运行：由于成材走强带来的需求改善与结构性矛盾支撑，短期内矿价仍偏弱。
• 中期震荡格局：尽管存在需求担忧和供应增量预期，但市场情绪尚未完全转向看空，中期走势预计震荡。
• 操作建议：针对铁矿2109合约，建议关注价差100附近的正套机会，即2109/2201合约的正向套利。

时间定义

• 短期：一周以内
• 中期：两周至一个月

操作建议概览

风险提示

本报告仅供参考，不构成投资建议。客户应根据自身情况审慎决策，并在必要时咨询独立投资顾问。期货市场存在较大风险，投资需谨慎。

免责条款要点：

• 报告不构成投资决策的唯一依据；
• 投资建议可能不适用于所有客户；
• 公司不对因使用报告内容导致的损失承担责任；
• 非客户需咨询独立顾问后再做决策。