20240930-华龙证券-计算机行业周报_政策推动下_看好行业估值修复机会_10页_733kb

政策推动与行业展望：在互换便利政策及降准降息的推动下，计算机行业估值修复机会受看好。当前行业处于估值低位，流动性增强预期下，认为政策催化将助力行业反弹。

数据要素与数字基建：国家数据局出台数据高质量发展指导意见，推动数据库建设及“数据要素×”应用，国内大模型迭代加速数字基础设施国产化趋势。

信创进入关键期：工信部明确2027年完成工业软件及操作系统更新目标，强调信息安全重要性。国产基础软硬件、操作系统需求放量，关注相关企业。

金融IT增长动能：宏观流动性增强，建议关注泛金融IT软硬件企业，包括面向银行、券商及中小企业客户。

新生态与产业链：开源鸿蒙公测版将于10月开启，叠加华为鲲鹏、昇腾计算投入，华为产业链企业迎来投资机遇，包括软件、数字生态开发及智能汽车软件。

投资建议：维持行业“推荐”评级，建议关注数据要素（太极股份、云赛智联等）、信创（中控技术、达梦数据等）、金融IT（东方财富、同花顺等）和华为产业链（神州数码、润和软件等）。

风险提示：

• 信创推进不及预期；
• 投资数据误差；
• AI投资力度不及社会预期；
• 行业竞争加剧；
• 公司业绩不及预期；
• 政策落地慢于预期。