2016-清科2015年12月IPO统计报告_9页_1mb

2015年12月中国IPO市场总结

核心内容概览

2015年12月，中国IPO市场正式重启，共46家中国企业完成首次公开募股（IPO），标志着资本市场融资机制逐步恢复正常。IPO数量环比增长360%，融资额环比增长190.89%，但同比减少51.19%。这一月的IPO活动不仅体现了市场活力的回升，也反映了注册制改革的初步实施。

主要观点

• IPO重启与注册制改革：2015年11月30日，证监会宣布重启IPO，暂停近5个月的IPO流程得以恢复。12月27日，全国人大常委会通过了注册制改革的决定，自2016年3月1日起实施，为期两年，为市场注入了新的活力。
• 融资额分布不均：虽然IPO数量回升，但融资总额仍低于2015年5、6月份的水平。其中，香港主板成为融资主力，融资额达48.78亿美元，占总融资额的70%以上。
• 行业与地区分布：金融、建筑/工程和电子及光电设备行业在IPO数量和融资额上均表现突出。广东省、江苏省和北京市的企业数量位居前三，而上海市和浙江省的IPO数量出现明显下滑。
• VC/PE支持情况：约一半（47.83%）的IPO企业获得了VC/PE的支持，其中深圳创业板和中小企业板是机构退出的主要渠道。平均退出回报倍数为3.08倍，部分项目回报显著高于平均水平。

关键信息

12月IPO融资情况

• 总IPO数量：46家
• 总融资额：67.37亿美元
• 融资额环比增长：190.89%
• 融资额同比减少：51.19%

融资金额TOP10企业

有VC/PE支持的企业情况

• 支持企业数量：22家
• 支持企业占比：47.83%
• 退出案例数：22起
• 涉及机构数量：46家
• 涉及基金数量：30支
• 涉及投资人数量：1位

退出回报倍数

• 平均回报倍数：3.08倍
• 最高回报倍数：25.10倍（永荣创投投资盛天网络）
• 部分机构回报：
  • 中楷创投、美富创投投资邦宝益智，回报倍数为7.63倍
  • 金石农投投资中地乳业，回报倍数为5.86倍
  • 永荣创投投资盛天网络，回报倍数为25.10倍

行业分布

• IPO数量前三行业：
  1. 金融（6家）
  2. 建筑/工程（5家）
  3. 电子及光电设备（5家）
• 融资额前三行业：
  1. 金融（22.62亿美元）
  2. 建筑/工程（20.35亿美元）
  3. 其他（4.75亿美元）

地区分布

• IPO数量前三地区：
  1. 广东省（11家）
  2. 江苏省（7家）
  3. 北京市（6家）
• IPO数量下滑地区：
  • 上海市和浙江省的IPO数量相较于IPO暂停前的6月明显下降

借壳上市案例

• 七喜控股：完成对分众传媒100%股权的过户，借壳上市，新公司总股本41.16亿，市值1904亿元。

注释与背景

• 注册制改革：2016年3月1日起，注册制将在A股市场实施，标志着中国资本市场向市场化、法制化方向迈进。
• 海外上市市场范围：自2015年第一季度起，清科研究中心的海外研究市场范围扩大至16个，新增多伦多证券交易所主板、创业板和澳大利亚证券交易所。

数据来源

• 数据来自清科研究中心旗下私募通数据库（www.pedata.cn）
• 报告发布日期：2016年1月12日

总结

2015年12月，中国IPO市场在政策推动下重启，46家中国企业成功上市，融资总额达67.37亿美元。尽管融资额同比减少，但环比大幅增长，显示市场回暖迹象。金融、建筑/工程和电子及光电设备行业表现突出，而广东省、江苏省和北京市的企业数量位居前列。VC/PE在其中扮演了重要角色，支持了近一半的企业，且退出回报倍数整体较高。随着注册制的逐步实施，预计未来IPO市场将更加活跃，进一步推动中国资本市场的发展。