2016-清科2016年2月IPO统计报告_8页_952kb

2016年2月中国IPO市场总结

核心内容

2016年2月，全球共有9家中国企业完成首次公开募股（IPO），融资总额为7.78亿美元。整体来看，IPO数量环比增长28.57%，但同比下降62.50%。融资额环比增长38.13%，但同比下降64.67%。其中，南方传媒、百济神州和东方时尚为本月融资金额最高的三家企业，分别募集1.59亿、1.58亿和1.25亿美元。

主要观点

1. IPO数量与融资额趋势

• 全球中企IPO数量环比上升，但同比下降显著。
• 融资总额环比上升，但同比大幅下降。
• 本月中企IPO平均融资额为8645.89万美元，单笔最高融资额为1.59亿美元。
• 9家IPO企业中，有6家获得VC/PE支持，占比66.67%。

2. 融资额排名

• 南方传媒：1.59亿美元，上海证券交易所，文化传播行业。
• 百济神州：1.58亿美元，纳斯达克证券交易所，化学药品原药制造业。
• 东方时尚：1.25亿美元，上海证券交易所，其他教育与培训行业。

3. 上市方式与定价机制

• 本月7家中企采用新发行制度上市，其中3家（高澜股份、苏州设计、海顺新材）采用直接定价方式，但定价仍参考原有模式。
• 其余4家采用网下询价配售与网上定价发行相结合的方式。
• 新发行办法取消了网下10%剔除比例的规定，有助于解决不公平现象。

4. 行业分布

• 生物技术/医疗健康：2家，融资额2.50亿美元，占比32.13%。
• 教育与培训：1家，融资额1.25亿美元，占比16.11%。
• 娱乐传媒：1家，融资额1.59亿美元，占比20.40%。
• 建筑/工程：1家，融资额未单独列出，但行业案例数为1。
• 纺织及服装：1家，天创时尚，融资额105.16万美元。
• 医药：1家，鹭燕医药，融资额91.62万美元。
• 电器机械及器材制造：1家，高澜股份，融资额39.48万美元。
• 其他行业：1家，火岩控股，融资额6.57万美元。

5. 地区分布

• 广东省：4家，占比44.44%。
• 北京市：2家，占比22.22%。
• 江苏省：1家，占比11.11%。
• 福建省：1家，占比16.67%（VC/PE支持企业）。
• 其他地区：未列出具体数量，但涉及多个省市。

6. 退出情况

• 本月共有6起IPO退出案例，涉及16家机构和17支基金。
• 退出数量环比上升200%，但同比下降64.71%。
• 东方时尚带来最高的投资回报倍数，平均为3倍以上。
• 天创时尚和鹭燕医药的回报倍数分别为1.7倍和2.66倍等。

关键信息

1. 政策环境

• 证监会主席刘士余上任后，IPO制度改革及深港通计划等可能被搁置。
• 注册制改革目前处于全国人大“二审”阶段，预计今年不会出台。

2. 企业案例

• 南方传媒：国有企业，业务涵盖出版、发行、印刷和报媒，拥有广东省中小学教材出版的主导地位。
• 百济神州：专注于免疫抗肿瘤药物研发，是2016年首家登陆美国市场的中国企业，融资用于肿瘤研发、全球临床开发和药物生产。
• 东方时尚：位于北京的驾驶培训学校，获多机构投资，退出回报倍数最高。

3. 借壳上市争议

• 九鼎投资：通过现金收购和定向增发完成资产注入，被证监会问询是否存在借壳上市。
• 西藏旅游：拟收购拉卡拉，交易作价110亿元，但拉卡拉资产价值低于西藏旅游资产总额，未构成借壳上市。

4. 退出回报倍数

• 本月IPO退出平均回报倍数为1.54倍。
• 东方时尚的退出回报倍数最高，达到3倍以上。
• 天创时尚和鹭燕医药的退出回报倍数分别为1.7倍和2.66倍。

5. 市场与数据来源

• 本月IPO企业分布在5个交易市场，包括上海证券交易所、深圳创业板、纳斯达克证券交易所、深圳中小企业板和香港创业板。
• 数据来源为清科研究中心旗下数据库“私募通”，可访问www.pedata.cn获取更多信息。

附录

• 图1：IPO数量和融资金额趋势图。

• 图2：2016年2月境内外资本市场表现图。

• 图3：IPO企业行业分布图。

• 图4：IPO企业地区分布图。

• 表1：2016年2月IPO企业总览。

• 表2：有VC/PE支持的IPO企业退出情况。

• 表3：有VC/PE支持的中国企业于各资本市场IPO数量及募集资金情况。