清科2016年2月IPO统计报告_8页_787kb

清科2016年2月IPO统计报告总结

核心内容概览

2016年2月，全球共有9家中国企业完成首次公开募股（IPO），融资总额为7.78亿美元。IPO数量环比增长28.57%，但同比下降62.50%。平均融资额为8645.89万美元，单笔最高融资额为1.59亿美元（南方传媒），最低为657.06万美元（火岩控股）。

主要观点

1. IPO融资情况

• IPO数量：9家，环比增长28.57%，同比下降62.50%。
• 融资总额：7.78亿美元，环比增长38.13%，同比下降64.67%。
• 行业分布：涉及8个一级行业，生物技术/医疗健康、教育与培训、娱乐传媒为融资金额前三名。
• 地区分布：主要集中在广东省、北京市和江苏省，其中广东省占比最高（44.44%）。

2. 融资金额排名

• 第一名：南方传媒（1.59亿美元），上海证券交易所上市。
• 第二名：百济神州（1.58亿美元），纳斯达克证券交易所上市。
• 第三名：东方时尚（1.25亿美元），上海证券交易所上市。

3. VC/PE支持情况

• 支持企业数：6家，占IPO总数的66.67%。
• 退出数量：6起，涉及16家机构和17支基金。
• 平均回报倍数：1.54倍，其中东方时尚的退出回报倍数最高，为3倍以上。

4. 新股发行制度

• 定价方式：7家中企采用新发行制度，其中3家（高澜股份、苏州设计、海顺新材）采用直接定价方式。
• 市盈率限制：监管层尚未取消市盈率约束，多数企业仍参考23倍市盈率上限。
• 网下配售改革：取消了10%的剔除比例，有助于公平分配。

关键信息

1. 企业案例分析

• 南方传媒：国有企业，实际控制人为广东省人民政府，主营业务涵盖出版、发行、印刷等，2014年教材市场占有率66.1%。
• 百济神州：专注于免疫抗肿瘤药物研发，由王晓东和欧雷强联合创办，是2016年首家登陆美国市场的中国企业。融资用于肿瘤研发、全球临床开发和CMC生产。
• 东方时尚：北京驾驶培训学校，接受多轮VC/PE投资，退出回报倍数最高，达到3倍以上。
• 天创时尚：拥有KISSCAT等品牌，接受IDG资本和兰石创投投资，退出回报倍数为1.7倍。
• 鹭燕医药：医药企业，接受红桥创投、建银投资等投资，退出回报倍数最高达4.97倍。

2. 借壳上市争议

• 九鼎投资：通过现金收购和定向增发方式完成资产注入，被证监会质疑是否构成借壳上市。
• 西藏旅游：拟收购拉卡拉，交易作价110亿元，估值增值率高达543.05%，但未构成借壳上市，因拉卡拉近三年盈利未达标准。

3. 市场表现

• IPO市场：本月IPO企业分布在5个交易市场，其中上海证券交易所和纳斯达克证券交易所为融资主力。
• 市场占比：上海证券交易所IPO数量和融资额占比分别为33.33%和41.01%，纳斯达克证券交易所占比16.67%和28.18%。

行业与地区分布

1. 行业分布

• 案例数排名：生物技术/医疗健康（2家）、教育与培训（1家）、建筑/工程（1家）。
• 融资金额排名：生物技术/医疗健康（2.50亿美元）、娱乐传媒（1.59亿美元）、教育与培训（1.25亿美元）。

2. 地区分布

• 企业数排名：广东省（4家）、北京市（2家）、江苏省（1家）。
• VC/PE支持企业数：广东省（2家）、北京市（2家）、福建省（1家）。

政策环境

• 证监会改革方向：新任主席刘士余上任后，IPO制度改革和深港通计划等可能被搁置，政策重心转向稳定。
• 注册制改革：目前处于全国人大“二审”阶段，预计今年不会出台。

数据来源与联系方式

• 数据来源：清科研究中心私募通。
• 官网：www.pedata.cn
• 联系方式：
  • 清科研究中心邮箱：research@zero2ipo.com.cn
  • 私募通邮箱：pedata@zero2ipo.com.cn
  • 咨询电话：400-600-9460
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