20221106-申港证券-轻纺美妆行业周报_双十一美容护肤品类国货排名提升_16页_1mb

双十一美容护肤品类国货排名提升总结

核心内容

在2022年双十一期间，天猫美容护肤品类预售排名中，国产品牌表现亮眼，珀莱雅位列第三，成为国内品牌中排名最高的品牌。此外，薇诺娜和华熙生物旗下的夸迪也分别进入第六和第七位。整体来看，国产品牌在双十一期间的排名较2022年618有所上升，显示出国货品牌在市场中的竞争力逐渐增强。

主要观点

• 国货品牌崛起：珀莱雅在618和双十一期间均为国产品牌TOP1，其大单品策略成效显著，明星产品如红宝石精华、双抗精华等销售额已超越国际一线品牌的面部精华。
• 消费者趋势变化：消费者抗衰老意识增强，尤其是年轻女性群体，她们更关注抗衰产品。数据显示，62.4%的消费者选择护肤品作为抗衰老方式，而55.6%的消费者注重抗衰老/初老功效。
• 成分党影响显著：成分党主要由消费水平较高的年轻女性组成，72%的消费者倾向于购买有明显成分标识和说明的产品。成分成为功效的强力说明，推动科学护肤理念发展。
• 行业集中度提升：2020年中国化妆品行业CR3、CR5、CR10分别为25.6%、32.2%、42.9%，护肤品行业CR4、CR8分别为31.1%、44.6%。行业集中度虽低，但呈上升趋势，为国货品牌提供了发展空间。
• 投资建议：在国产替代和行业集中度提升的背景下，建议关注美护板块龙头企业如【珀莱雅】、【贝泰妮】、【爱美客】和【华熙生物】。

关键信息

双十一预售排名

• 第一名：欧莱雅，预售额占比8.65%
• 第二名：兰蔻，预售额占比5.86%
• 第三名：珀莱雅，预售额占比5.58%
• 第六名：薇诺娜，预售额占比4.9%
• 第七名：华熙生物旗下的夸迪，预售额占比3.85%

抗衰老市场数据

• 抗衰老途径：62.4%的消费者选择护肤品，仅次于健身（68.2%）
• 抗衰老功效：55.6%的消费者注重抗衰老/初老功效，仅次于补水保湿（57.8%）
• 抗衰老性别比例：女性占比高达70.7%

市场规模与增长

• 近5年护肤品市场规模年复合增长率：13.59%
• 2021年市场规模：3132.5亿元，同比增长20.29%
• 2020年市场规模：2604.2亿元，同比增长6.55%

投资策略

• 推荐关注：【珀莱雅】、【贝泰妮】、【爱美客】、【华熙生物】
• 风险提示：疫情反复风险、行业竞争加剧风险

行业表现

本周行情回顾

• 轻工制造行业：上涨4.23%，排名第23
• 纺织服装行业：上涨5.22%，排名第20
• 美容护理行业：上涨9.83%，排名第6

子板块表现

• 轻工制造：文娱用品上涨9.81%，造纸上涨0.94%
• 纺织服装：纺织制造上涨4.57%，服装家纺上涨5.10%，饰品上涨6.72%
• 美容护理：个护用品上涨6.38%，化妆品上涨7.86%

行业数据追踪

家具

• 商品房成交数据：30大中城市周度成交面积和套数有所变化
• 原材料数据：木材、MDI、TDI等价格有所波动
• 家具制造业数据：累计营业收入和利润总额均有所增长

造纸及包装

• 纸浆价格：国内针叶浆和阔叶浆价格有所下降，但进口木浆价格仍处于高位
• 成品纸价格：包装纸、文化印刷纸、生活用纸等价格有所波动，部分价格上涨

纺织服装

• 原材料价格：棉花、纱线、涤纶等价格有所下降
• 市场走势：部分细分品类如男装、女鞋等销售额下滑，而女装与去年基本持平

重要新闻及公司公告

• 面料市场：聚酯行情受多重因素影响，涤纶长丝价格下跌，企业景气指数回升
• 双十一预售：美妆类目有6个品牌销售额破十亿，珀莱雅排名上升，部分国际品牌排名下滑
• 造纸行业：进口木浆价格高位运行，头部纸企推进林浆纸一体化布局

行业评价体系

• 申港证券行业评级体系：

  • 增持：相对强于市场基准指数收益率5%以上
  • 中性：相对市场基准指数收益率介于-5%~+5%之间
  • 减持：相对弱于市场基准指数收益率5%以上

• 市场基准指数：沪深300指数

分析师信息

• 孔天祎：上海财经大学学士，美国东北大学硕士，现任轻工纺服行业分析师，专注于消费行业投资机会的挖掘

风险提示

• 疫情反复风险：可能影响行业整体表现
• 行业竞争加剧风险：市场竞争加剧可能对品牌造成压力

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