20170123-宏信证券-机械行业周报_植保无人机补贴试点将开启_市场空间有望逐步打开_18页_1mb

报告摘要

机械设备行业分析总结（2017年1月）

核心内容

2017年1月，机械设备行业整体表现弱于大市，周涨跌幅为-1.84%，年涨跌幅为-3.24%，在各行业中排名靠后。然而，行业内部存在一些积极信号，特别是植保无人机补贴政策的启动、智能制造和轨道交通的发展，以及部分企业的业绩显著增长，显示出行业潜在的发展机遇。

主要观点

植保无人机补贴试点将开启
- 农业部表示2017年将在适宜地区开展植保无人机补贴试点，多地已将植保无人机纳入地方补贴范围，国家补贴政策有望出台。
- 植保无人机相比传统方式在效率、效果和安全性方面具有明显优势，作业效率是传统地面机械的3倍、人工的30倍，可节省农药50%、用水90%。
- 当前我国农业植保以人工和手动/电动喷雾机为主，占比超90%，植保无人机市场仍处于起步阶段。
- 随着技术进步和农业规模化提升，植保无人机的性价比将逐步提高，市场空间有望逐步打开。重点关注隆鑫通用、新安股份等受益企业。
煤机设备需求有望好转
- 十三五期间，煤炭行业将淘汰过剩产能8亿吨，增加先进产能5亿吨，供给侧改革持续推进。
- 煤炭行业供需将维持平衡，支撑煤炭价格和企业盈利能力。
- 煤矿机械化程度提升，预计到2020年采煤与掘进机械化率分别达85%和65%，煤机设备进入更新高峰期，需求有望改善。
- 关注相关公司：郑煤机、天地科技等。
智能制造、轨道交通和核电设备是中长期关注重点
- 智能制造在人口红利消失背景下，将有效降低生产成本、提升效率和精度，政策不断落地，未来景气度将不断提升。
- 关注细分领域：机器人、自动化生产系统解决方案等，相关公司有赢合科技、先导智能、智云股份、机器人、埃斯顿、慈星股份等。
- 轨道交通处于快速发展期，PPP模式推广，建议关注关键零部件领域，相关公司如康尼机电、永贵电器等。
- 国内核电建设预期升温，核电“走出去”战略推进，相关公司如台海核电、中核科技等。

关键信息

上周市场回顾

机械设备行业：周涨跌幅为-1.84%，跑输沪深300指数（1.05%）和创业板指数（-1.01%）。
涨幅前五个股：至纯科技（60.64%）、利君股份（34.63%）、荣泰健康（32.16%）、如通股份（22.34%）、东方中科（9.16%）。
跌幅前五个股：汇中股份（-25.12%）、泰尔股份（-22.89%）、石油济柴（-18.69%）、电光科技（-15.65%）、康跃科技（-15.08%）。

行业新闻动态

铁总启动2017年动车组招标：采购时速350公里长编动车组15列、时速250公里动车组20列。
铁总百亿货车招标：共招标4万辆货车，总价约160亿元，涉及NX70A型共用平车和X70型集装箱专用平车。
宁镇扬一体化推进：74个重点项目，交通基础设施占比近半，包括高铁、城际铁路、国省公路等。
天水-武都铁路有望开建：总投资216亿元，预计2017年开工。
中德智能制造合作平台成立：推动“中国制造2025”与“德国工业4.0”对接，促进科技创新和产业融合。
合肥国家中德智能制造国际创新园揭牌：规划面积15平方公里，重点发展五大产业集群，包括新一代信息技术、高端装备制造等。

行业公司重点公告

尤洛卡：收到京通铁路等项目的中标通知书。
天马股份：投资设立北京星河互联科技有限公司，注册资本5亿元。
东杰智能：签署南通荣威物流二期自动化立体仓库项目合同，合同金额4270万元。
永贵电器：对外投资设立合资公司，投资总额1亿元。
达刚路机：国有股东协议转让股份，公开征集受让方。
机器人：设立投资公司，涉足股权投资业务。
中金环境：中标清河县生态综合治理PPP项目，预算金额1.03亿元。
新天科技：中标乌海市无线远程智能冷水水表采购项目，中标金额1279万元。
普丽盛：拟收购CO.M.A.N.100%股权，收购对价不超过1750万欧元。
海伦哲：2016年度净利润预计增长约201%-229%，主要因子公司合并及业务增长。
金雷风电：净利润预计增长30%-60%，受益于税收优惠和原材料成本下降。
劲拓股份：净利润预计增长50%-80%，主要因研发投入和产品升级。
伊之密：净利润预计增长57.12%-67.43%，受益于市场回暖和业务拓展。
*ST常林：扭亏为盈，净利润预计2.1亿元，主要因重大资产重组。
浙江鼎力：净利润预计增长40%，海外业务拓展显著。
龙马环卫：营业总收入预计增长44.93%，净利润增长40%，受益于环卫服务项目增加。
创元科技：净利润预计增长80%-120%，主要因主营业务增长。
坚瑞沃能：净利润预计增长1002.72%-1031%，因收购沃特玛电池公司。
山东矿机：净利润预计增长500万-1500万，主要因业绩补偿和政府补助。
南风股份：净利润预计增长90%-120%，受益于市场回暖和子公司业绩。
诺力股份：净利润预计增长40%，因电动产品占比提高和美元升值。
恒力股份：净利润预计增长560.72%-585.40%，因主营业务变更和行业回暖。
鲍斯股份：净利润预计增长117.51%-146.30%，因新产品销售和子公司合并。
万讯自控：净利润预计增长90%-120%，因经营策略有效和商誉减值影响。
航齿前进：净利润预计增长480万-720万，因市场拓展和资产优化。
新莱应材：净利润预计增长379.48%-408.25%，因主营业务增长和子公司整改。

风险提示

宏观经济超预期下行：可能对行业整体发展造成压力。
政策落实低于预期：补贴政策等未能有效落地可能影响市场拓展。
行业竞争加剧：可能导致利润空间压缩。

行业评级与公司评级

行业评级：强于大市：预期未来6个月内行业指数涨幅强于沪深300指数10%以上。
公司评级：买入、持有、中性、卖出，具体根据公司未来6个月的相对表现划分，如股价表现强于沪深300指数20%以上为“买入”，5%-20%为“持有”，-5%至5%为“中性”，弱于沪深300指数5%以上为“卖出”。