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银行理财产品周报总结（2014.06.16-2014.06.22）

核心内容概述

本报告分析了2014年6月第三周中国银行理财产品的发行与到期市场情况，包括预期收益率、产品类型、基础资产、发行银行以及市场趋势。整体来看，该周理财产品市场呈现一定的波动，收益率有所调整，发行数量略有下降，但主要银行仍保持活跃。

主要观点

• 预期收益率波动：六月第三周各期限人民币理财产品的预期年化收益率有所涨跌，其中4个月和2个月期产品涨幅最大（分别为18bps和11bps），而1年和9个月期产品跌幅最大（分别为18bps和6bps）。
• 发行数量下降：六月第三周理财产品发行总量为1032款，较上周减少2.27%。3个月以内产品发行量为643款，占比62.3%；6个月以内产品发行量为868款，占比84.1%，均较上周有所下降。
• 收益类型变化：非保本型产品占比下降，保本浮动型产品占比上升，显示出市场对风险的偏好有所变化。
• 基础资产分布：利率和债券类产品占比基本稳定，股票类产品占比上升，票据类产品占比下降。信贷类产品和票据类产品的预期收益率集中在5%-8%。
• 发行银行：建设银行和中国银行为发行量前两位，其中建设银行累计发行量居首，达10706款，显示其在理财市场中的主导地位。
• 到期市场：六月第三周到期产品数量为942支，较上周增加2.3%。3个月以内到期产品占比67.5%，6个月以内到期产品占比87.8%。实际收益率与预期收益率一致的产品占28.24%，其他产品未公布收益率。
• 风险提示：报告指出监管政策的超预期变化、货币当局对银行存款上浮比例的提高、银行信贷资产信用风险的暴露等风险因素。

关键信息

1. 全市场理财产品预期收益率统计

2. 本周发行市场概况

• 发行数量及期限分布：

  • 1个月以内：66支，占比6.4%
  • 1-3个月：577支，占比55.9%
  • 3-6个月：225支，占比21.8%
  • 6-12个月：143支，占比13.9%
  • 12-24个月：18支，占比1.7%
  • 24个月以上：1支，占比0.1%
  • 未公布：2支，占比0.2%

• 收益类型：

  • 保本固定型：91支，占比8.8%
  • 保本浮动型：235支，占比22.8%
  • 非保本型：706支，占比68.4%

3. 本周到期市场概况

• 到期数量及期限分布：

  • 1个月以内：56支，占比5.94%
  • 1-3个月：580支，占比61.57%
  • 3-6个月：191支，占比20.28%
  • 6-12个月：109支，占比11.57%
  • 12-24个月：4支，占比0.42%
  • 24个月以上：2支，占比0.21%
  • 未公布：0支，占比0%

• 收益率情况：

  • 实际收益率等于预期的有266支，占比28.24%
  • 实际收益率大于预期的为0支
  • 实际收益率小于预期的为0支

4. 币种类型

• 人民币：989支，占比95.8%
• 美元：24支，占比2.3%
• 其他：19支，占比1.8%

5. 基础资产类型

• 利率产品：705支，占比29.6%
• 债券产品：633支，占比26.6%
• 票据产品：79支，占比3.3%
• 股票产品：72支，占比3.0%
• 信贷资产：24支，占比1.0%
• 汇率产品：8支，占比0.3%
• 商品产品：7支，占比0.3%
• 其他：358支，占比15.8%

6. 发行银行

• 建设银行：72支，占比7.0%
• 中国银行：66支，占比6.4%
• 其他银行：发行数量总计为894支，占比86.6%

7. 市场趋势

• 发行趋势：2014年6月第三周的理财产品发行数量为1032支，较上周略有下降。
• 收益率趋势：各期限产品收益率波动明显，4个月和2个月期产品涨幅最大，而1年和9个月期产品跌幅最大。
• 收益类型趋势：非保本型产品占比下降，保本浮动型产品占比上升，显示市场对风险产品的需求增加。
• 基础资产趋势：利率和债券类产品占比基本持平，股票类产品占比上升，票据类产品占比下降。

总结

六月第三周银行理财产品市场呈现出一定的波动，预期收益率有所调整，发行数量略有下降，但主要银行仍保持活跃。整体市场对非保本型产品的需求下降，保本浮动型产品占比上升，显示出市场对风险产品的偏好变化。同时，利率和债券类产品仍为主要资产类型，股票类产品占比上升，票据类产品占比下降。建设银行和中国银行为发行量前两位，显示出其在理财市场中的主导地位。到期产品数量有所增加，但收益率与预期一致的产品比例较低，显示出一定的市场不确定性。风险提示方面，报告强调了监管政策变化、存款利率调整及信贷资产信用风险等潜在因素。