20181008-申万宏源-新三板周报_节前国务院_发改委再提新三板_有友食品将上会_13页_1mb

报告摘要

新三板周报总结（2018/9/24-2018/9/30）

核心内容

2018年9月24日至9月30日期间，新三板市场迎来多项政策支持与市场动态。国务院和发改委再次强调新三板的重要性，提出深化新三板改革、支持创新型企业挂牌及创投基金投资数字经济领域的政策，为市场注入信心。同时，市场在交易、估值、融资及IPO方面均有显著表现，尤其有友食品即将上会，成为市场关注的焦点。

主要政策及事件

规范主办券商：股转公司发布通知，要求主办券商在推荐业务中增设章节披露第三方聘请情况。
大数据产业发展试点示范项目：工信部公示了2018年大数据产业发展试点示范项目名单，其中包括21家上市公司和11家新三板公司。
发改委等19部门指导意见：提出深化新三板改革，支持创投基金投资数字经济领域，增强资本市场支持能力。
国务院推动“双创”升级版：再次提及新三板，支持尚未盈利的创新型企业挂牌，对个人投资者在二级市场买卖新三板股票免征个人所得税。

挂牌情况

截至2018年9月28日，新三板挂牌公司总数为10946家。
上周新增2家挂牌公司，涉及2个行业。
没有新增企业转做市，1家做市转让企业增加做市商，2家做市转让企业变更为竞价转让方式。

交易情况

上周市场成交量为3.9亿股，成交额为14.9亿元，分别萎缩5.0%和放大26.4%。
做市公司成交量和成交额分别为1.8亿股和6.5亿元，分别放大61.6%和130.0%。
竞价公司成交量和成交额分别为2.0亿股和8.4亿元，分别萎缩30.3%和6.5%。
做市指数继续下跌，三板成指收于972点，下跌0.37%；三板做市指数收于753点，下跌0.34%。

估值情况

做市PE（TTM）均值为26.7倍，与上周持平；中值为9.8倍，略微下降。
新三板做市股票与创业板股票估值差距较上周有所减小。
数据更正公告指出，之前记录错误，现对做市PE（TTM）均值、中值及创业板PE（TTM）均值进行更正。

融资情况

上周新增计划融资11.1亿元，完成融资5.6亿元。
计划融资金额高于1亿元的公司包括首创博桑、深冷能源、康润洁，分别计划融资1.7、1.0、1.0亿元。
完成定增融资高于1亿元的公司有恩迪生物和维冠机电，分别完成融资1.7亿和1.5亿元。
机械设备和医药生物行业是融资计划和实施金额最高的行业。

IPO情况

截至9月28日，共有465家新三板公司进入IPO辅导。
上周IPO首发申报但未过会的新三板公司64家，与前一周持平。
IPO申请已过会但未上市的新三板公司7家，与前一周持平。
上周IPO成功上市的新三板公司51家，其中顶固集创成功上市，4天涨幅达91.73%。
上周四安排4家公司上会，3家通过，1家被否；秦森园林和有友食品将于本周三上会。

关键公司信息

秦森园林（832196.OC）：主营业务为园林工程施工、景观设计、养护及苗木种植，公司含7家三类股东，合计持股442万股，占比2.08%。
有友食品（831177.OC）：主营业务为泡卤风味休闲食品的研发、生产和销售，公司含28家三类股东，总持股128.4万股，占比0.57%。

表格摘要

表1：一周做市股票换手率前十名，其中大亚股份换手率最高，达6.80%。
表2：无新增企业转做市。
表3：1家做市转让企业增加做市商，为恒成工具。
表4：2家做市转让企业变更为竞价转让方式，分别为瑞丰股份和中捷四方。
表5：增发预案募资金额前五名，首创博桑计划募资1.7亿元，恩迪生物募资1.7亿元。
表6：增发实施募资金额前五名，未提供具体数据。
表7：新增IPO辅导公司，为天泉药业。
表8：IPO概念公司本周涨幅前五名，大亚股份涨幅30.97%，润成科技涨幅41.18%。
表9：IPO概念公司本周跌幅前五名，福建太尔跌幅-42.67%，易建科技跌幅-40.63%。
表10：IPO概念公司本周成交额前五名，中际联合成交额最高，达4520.48万元。
表11：IPO概念公司本周换手率前五名，大亚股份换手率最高，达6.80%。
表12：新三板和创业板半年以来估值对比，显示做市PE（TTM）均值为26.7倍，中值为9.8倍，创业板PE（TTM）均值为51.0倍。

总结

2018年9月24日至9月30日，新三板市场在政策支持下展现出一定的活力。尽管整体交易量有所萎缩，但做市转让市场表现较为活跃，成交量和成交额均大幅增长。同时，市场融资情况良好，机械设备和医药生物行业成为融资重点。IPO方面，尽管有1家被否，但整体通过率保持稳定，秦森园林和有友食品即将上会，成为市场关注的热点。政策层面的支持为新三板市场的发展提供了新的机遇，也提升了市场信心。

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