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新三板研究 - 股票池周报（20180925—20181007）总结

核心内容

市场表现

• 一级市场：上周新增挂牌企业2家，退市13家，实际挂牌数减少11家。做市转让企业减少10家，竞价转让减少1家，创新层减少1家，基础层减少10家。
• 二级市场：三板成指全周下跌0.37%，三板做市指数下跌0.34%。整体市场累计成交3.85亿股，环比下跌4.95%；累计成交金额14.93亿元，环比上涨26.44%。

股票池概况

• 股票池共包含90家企业，由IPO策略、连续创新层企业筛选和行业及财务筛选三种策略构成。
• 2017年股票池有106家企业，其中29家进入2018年股票池，其中IPO策略3家，连续创新层企业1家，行业及财务筛选26家（含重复企业）。
• 2018年股票池新增61家新进企业。

IPO信息

• 全市场已有22家企业IPO受理，89家已反馈，116家预披露更新。
• 上周发审委审核4家企业，3家通过，1家未通过，通过率为75%。
• 今年有68家新三板企业申请上市辅导，其中1家在上周申请。
• IPO排队中，已有4家新三板企业受理，10家已反馈，30家已预披露更新。
• 上周有2家新三板企业更新IPO审核状态：鲁华泓锦（833831.OC）和阿尔特（836019.OC）。

机构投资情况

• 共有36家机构参与投资，投资总额达2.18亿元。

主要观点

• 市场表现：二级市场整体表现低迷，指数小幅下跌，但成交额显著上升，显示市场活跃度有所提升。
• 股票池调整：股票池经过调整后，企业数量减少，但新增企业数量较多，显示市场流动性有所改善。
• IPO进展：IPO进程加快，通过率较高，显示监管机构对新三板企业的审核较为积极。
• 机构投资活跃：机构投资热情持续，投资总额较大，显示市场对新三板企业的认可度提升。

关键信息

股票池动态

• IPO策略企业：8家企业，其中部分企业如固德威、力天高新等交易数据为零。
• 连续创新层企业：3家企业，如海龙核科、深科达、江苏铁发等，交易数据多为零，但部分企业如麦克韦尔有较高市盈率。
• 行业及财务筛选企业：84家企业，如原石文化、舜禹水务、众智软件等，交易数据多为零，但部分企业如博威能源、乐享互动等有较高成交额。

股票池公司重要公告

• 龙盛世纪：发布重大事项停牌进展公告，公司正推进重组工作，股票继续暂停转让。

机构投资情况

• 投资分布：36家机构参与投资，主要集中在一些企业如赛科星、名冠股份、首创博桑等。
• 投资金额：投资总额达2.18亿元，部分企业如国重装5获得大量投资，显示其吸引力较高。

结论

• 新三板市场在2018年9月25日至10月7日期间表现出一定的波动，但整体成交额有所增长。
• 股票池调整后，企业数量减少，但新增企业数量较多，显示市场流动性有所改善。
• IPO进程加快，通过率较高，显示监管机构对新三板企业的审核较为积极。
• 机构投资活跃，投资总额较大，显示市场对新三板企业的认可度提升。