20220504-太平洋-通信行业周报_商务部对欧美光纤反倾销调查_无人驾驶加速推进_19页_1mb

通信行业分析与投资建议总结

核心内容

1. 商务部对欧美单模光纤反倾销期终复审调查
   商务部对原产于美国和欧盟的进口非色散位移单模光纤实施反倾销措施的期终复审调查，结果倾向于维持现有措施，以防止倾销和损害的再度发生。对英国的进口光纤反倾销措施已终止。国内光纤企业如长飞光纤、亨通光电、中天科技将受益。

2. 北京允许自动驾驶车辆“方向盘后无人”
   北京率先发放无人化载人示范应用通知书，百度成为首家获准企业，其自动驾驶出行服务平台萝卜快跑在超大城市开展无人化服务，标志着中国自动驾驶进入新阶段。百度已拥有国内最大的无人驾驶车队，预计将进一步扩大规模。建议关注腾景科技。

3. 中国移动启动PC服务器第二批集采
   中国移动启动2021年至2022年PC服务器第二批集采，采购规模约82,245台，预计满足期为半年。此次集采有利于光通信、服务器、交换机等产业链企业，建议关注紫光股份、中兴通讯。

4. 行业动态与技术发展

   • 爱立信获得172个5G商用合同，全球5G部署持续推进。
   • 华为设备搭载鸿蒙系统数量超2.4亿台，生态发展迅速。
   • 高通展望6G演进，核心基础研究全面展开。
   • 中国移动首次采购透镜天线，推动5G网络建设升级。

5. 行业趋势与投资建议

   • 5G建设、东数西算工程、自动驾驶、光通信等板块受到政策和市场需求双重驱动，相关企业有望受益。
   • 推荐关注：中兴通讯、紫光国微、紫光股份、广和通、华测导航、中际旭创等公司。
   • 长期关注：5G主设备及基建、光通信、无线射频、物联网、IDC、工业互联网、智能控制器、储能与新能源相关企业。

主要观点

• 反倾销措施持续：商务部维持对欧美进口单模光纤的反倾销措施，利好国内光纤企业，增强其市场竞争力。
• 自动驾驶进展显著：北京率先开放“方向盘后无人”自动驾驶服务，百度作为先行者，加速行业应用落地。
• 运营商投资重心转移：中国移动在5G建设、PC服务器采购及新型设备如透镜天线采购方面加大投入，推动通信设备和相关产业链发展。
• 行业前景乐观：5G建设、东数西算工程、自动驾驶、光通信等领域的持续发展，为通信行业带来增长机遇。
• 技术驱动行业升级：6G、O-RAN、鸿蒙系统、光模块等技术的发展，推动行业向更高层次演进。

关键信息

推荐公司及评级

本周市场表现

• 通信板块整体表现：上周通信行业涨幅逊于大盘，自动驾驶板块表现相对最优，涨幅达3.51%。
• 个股表现：中天科技周涨幅11.15%，排名第一；华测导航、腾景科技、中际旭创、鼎信通讯、坤恒顺维涨幅居前。*ST邦讯跌幅最大，达-29%。

行业新闻要点

• 光纤行业：反倾销措施继续实施，国内光纤企业竞争力提升，受益于政策支持和市场变化。
• 华为：2022年第一季度收入1310亿元，净利润率4.3%，聚焦5G和ICT基础设施。
• 爱立信：全球5G商用合同达172个，54个国家已部署121个5G网络。
• 中国移动：启动PC服务器第二批集采，首次采购透镜天线，推动5G网络建设。
• 高通：布局6G核心技术研究，推动5G Advanced与6G发展。
• 自动驾驶：百度在超大城市推出无人化载人服务，成为全球最大自动驾驶出行服务商。

风险提示

1. 市场超预期下跌可能引发系统性风险。
2. 重点推荐公司相关事项推进存在不确定性。

投资建议

本周推荐

• 5G建设龙头：中兴通讯
• 国产替代加速：紫光国微
• 受益东数西算：紫光股份
• 物联网模组放量：广和通
• 北斗行业龙头：华测导航
• 受益ARPU值上升：中国移动

长期推荐

• 5G主设备及基建：中兴通讯
• 光通信：天孚通信、中际旭创、新易盛、光迅科技、博创科技、光库科技、腾景科技、炬光科技
• 无线射频：盛路通信
• 受益流量爆发：星网锐捷、新国脉、网宿科技
• 物联网板块：移远通信、广和通、美格智能、汉威科技、移为通信
• IDC方向：光环新网、数据港、宝信软件、奥飞数据
• 5G消息：梦网科技、中嘉博创、吴通控股
• 工业互联网：东方国信
• 智能控制器：和而泰、拓邦股份
• 储能与新能源相关：中天科技、亨通光电、科华数据、朗新科技

行业趋势

• 5G建设持续推进，推动通信设备及光通信行业需求增长。
• 自动驾驶技术加速落地，政策支持利好相关企业。
• 东数西算工程带动光纤光缆行业需求，助力国内厂商发展。
• 光纤反倾销措施持续，提升国内企业竞争力。
• 6G技术研究全面展开，推动通信行业向更高层次发展。