20180806-中泰证券-中泰金工事件驱动周报_主营产品涨价及冷门股效应_7页_966kb

报告摘要

本报告由中泰证券金工团队发布，围绕两个主要策略展开分析：主营产品涨价题材和关注度视角下的冷门股效应。报告旨在通过跟踪上市公司的主营产品价格变化及市场关注度变化，识别潜在的投资机会，并提供相应的投资提示。

该策略基于个股基本面与股价之间的预期差，寻找主营产品价格显著上涨但股价尚未充分反应的标的。具体操作包括：

本周新调入的品种包括：

该策略基于行为金融学原理，认为市场对信息的反应存在过度与不足。通过三个维度刻画股票关注度：

策略将三类关注度指标整合为全市场关注度指标，以提高判断的准确性与全面性。

年份	中证800等权指数涨跌	策略净值变化	相对净值月胜率	策略相对净值最大回撤
2007	194.87%	8419.86%	60%	-13.56%
2008	-62.02%	-76.41%	75%	-6.04%
2009	125.52%	341.22%	50%	-10.06%
2010	4.87%	5.52%	42%	-3.52%
2011	-32.29%	-44.17%	58%	-7.99%
2012	3.00%	6.56%	58%	-4.70%
2013	9.50%	53.57%	83%	-3.48%
2014	41.45%	60.77%	67%	-11.26%
2015	33.55%	236.58%	92%	-14.93%
2016	-7.43%	8.36%	83%	-4.50%
2017	-0.47%	-3.17%	42%	-7.24%
年初至今	-21.92%	-16.04%	67%	-4.62%

提示日期	提示股票	所属行业	持仓时间	到期超额收益	最优持仓时间	持有期内最大收益
2018/4/25	东方航空	交通运输	65个交易日	-2.7%	36个交易日	18.9%
2018/4/27	中国电影	传媒	65个交易日	+8.8%	22个交易日	13.0%
2018/5/03	ZN建设	房地产	65个交易日	-9.5%	8个交易日	6.4%
2018/5/03	王府井	商业贸易	65个交易日	-7.4%	17个交易日	14.1%

主营产品涨价题材：
- 自2017年10月27日起跟踪，截至2018年8月3日，组合收益率为-11.6%，超额收益率为+18.6%；
- 上周表现优于中证800等权指数，超额收益显著；
冷门股效应策略：
- 自2018年3月9日起跟踪，截至2018年8月3日，组合收益率为-16.34%，超额收益为+3.28%；
- 上周组合收益率为-7.07%，相对中证800等权指数下跌1.07%。