20211115-国元期货-金融期权日报_股指窄幅波动_期权交易活跃_6页

国元期货研究咨询部 2021年11月15日报告总结

核心内容概述

本报告分析了2021年11月12日沪深股指及期权市场的运行情况，指出股指整体窄幅波动，期权市场交易活跃，隐含波动率和基差表现较为理性。

一、市场交易回顾

沪深股指表现

• 上证指数：上涨0.18%，报3539.1点
• 深证成指：上涨0.04%，报14705.37点
• 创业板指：下跌0.09%，报3430.14点
• 上证50：下跌0.40%，报3220.55点
• 沪深300：下跌0.21%，报4888.37点

成交量与成交额

• 上证指数成交量308.68亿，成交额4433.98亿
• 深证成指成交量448.41亿，成交额6557.09亿
• 创业板指成交量159.37亿，成交额2913.67亿
• 上证50成交量25.76亿，成交额675.66亿
• 沪深300成交量132.66亿，成交额2717.73亿

二、期权市场分析

成交与持仓数据

• 上证50ETF期权：
  • 认购成交846,394张，认沽成交683,049张
  • 成交PCR为0.8070，处于历史40%~50%分位数之间
  • 持仓PCR为0.7007，处于历史30%~40%分位数之间
• 沪深300ETF（510300.SH）：
  • 认购成交546,820张，认沽成交564,818张
  • 成交PCR为1.0329，持仓PCR为1.0443
• 沪深300ETF（159919.SZ）：
  • 认购成交79,415张，认沽成交72,589张
  • 成交PCR为0.914046，持仓PCR为1.037034

隐含波动率分析

• 50ETF期权主力合约隐含波动率在17%~19%之间，呈现日内震荡下行趋势
• 市场交易理性，波动率处于合理区间

压力线与支撑线

• 上证50ETF：压力线3.40，支撑线3.20
• 沪深300ETF（510300.SH）：压力线5.00，支撑线4.90
• 沪深300ETF（159919.SZ）：压力线5.00，支撑线4.80
• 沪深300股指期权：压力线5000，支撑线4850

三、历史分位数参考

成交PCR历史分位数

持仓PCR历史分位数

四、波动率分析

50ETF期权主力合约波动率

• 隐含波动率与历史波动率基本吻合，市场情绪较为稳定
• 期权交易主要集中在平值附近，表明市场参与者对标的走势预期较为一致

五、重要声明

• 本报告基于公开可获得资料整理，力求准确可靠，但不保证信息的完全准确性与完整性
• 报告内容仅供参考，不构成个人投资建议
• 投资者应根据自身投资目标和风险承受能力审慎决策

六、联系方式

• 全国统一客服电话：400-8888-218
• 国元期货总部：北京东城区东直门外大街46号天恒大厦B座21层，电话：010-84555000
• 合肥分公司：合肥市蜀山区金寨路91号立基大厦A座六楼，电话：0551-62895501
• 福建分公司：福建省厦门市思明区莲岳路1号2204室，电话：0592-5312522
• 大连分公司：大连市沙河口区会展路129号国际金融中心A座，电话：0411-84807840
• 西安分公司：陕西省西安市雁塔区凯德广场西塔6层，电话：029-88604088
• 上海分公司：中国（上海）自由贸易试验区民生路1199弄1号楼3层C区，电话：021-68400292
• 合肥营业部：合肥市庐阳区国轩凯旋大厦四层，电话：0551-68115906、0551-68115888
• 郑州营业部：郑州市金水区未来大厦1410室，电话：0371-53386892/53386809
• 青岛营业部：青岛市崂山区秦岭路15号1103室，电话：0532-66728681
• 深圳营业部：深圳市福田区园岭街道百花二路48号二层，电话：0755-82891269
• 杭州营业部：浙江省杭州市滨江区网新双城大厦4幢2201-3室，电话：0571-87686300
• 通辽营业部：内蒙古通辽市科尔沁区建国路37号世基大厦12层，电话：0475-6380818

报告作者：许雯、李默涵
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