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报告摘要

科创板已受理公司全览总结（2019年5月19日）

核心内容概述

截至2019年5月19日，上海证券交易所科创板已受理110家公司，49家公司完成辅导备案登记。整体来看，科创板申报企业呈现出多样化、高技术含量的特征，主要集中在新一代信息技术、高端装备、新材料、新能源、节能环保和生物医药六大领域。从申报、经营和研发三个维度分析，可以看出这些企业普遍具备一定的科技属性，但在财务指标、研发投入和盈利水平等方面存在较大差异。

主要观点与关键信息

一、申报情况

审核进度：82%的公司已接到交易所问询，其中83%完成第一轮回复，5家公司完成第二轮回复。
募资金额：拟募集资金总额达1078亿元，其中70%的单笔金额不足10亿元。新一代信息技术领域募资金额占比最高，超过40%。
预期市值：整体预期市值为6332亿元，近一半公司预期市值不超过30亿元，70%的公司预期市值不足50亿元。新一代信息技术领域预期市值占比最高（43%）。
适用标准：95家公司选择“同股同权标准一”，其余公司分别选择其他标准，其中“红筹股标准二”和“同股不同权标准二”各有1家公司。

二、经营状况

营收规模：超过一半公司营收在5亿元以内，90%公司营收在20亿元以内。三家公司的营收超过百亿，分别为中国通号（400亿元）、天合光能（251亿元）和传音控股（226亿元）。
利润情况：2018年扣非后归母净利润中，40%的公司落在5000万~1亿元区间，36%的公司超过1亿元。仅“九号智能”一家亏损，扣非后亏损公司有三家（和舰芯片、硅产业、先临三维）。
增速分布：近三年营收复合增速中，有8家不足10%，30%的公司增速在10%~30%，30%的公司增速在30%~50%，另有8家公司增速超过100%。2018年扣非后净利润增速分布较分散，有9家为负增长，30%的公司增速超过100%。
毛利率：生物医药公司毛利率中位数高达75%，新一代信息技术次之，但也有公司毛利率为负（如和舰芯片）。
现金流：超过一半的公司自由现金流为负，12%的公司经营现金流为负。
人均效益：整体人均创收140万元，47%的公司人均创收超过100万元。新材料公司人均创收中位数最高，达139万元，新一代信息技术和生物医药次之。
人均毛利：整体人均毛利贡献42万元，80%的公司超过30万元，20%的公司超过80万元。澜起科技和石头科技分别达到540万元和377万元。
薪酬结构：109家公司合计薪酬支出226亿元，占收入的13.3%。新一代信息技术领域人均薪酬最高，达25万元，其次为高端装备和生物医药。

三、研发状况

研发投入：110家公司研发支出合计约110亿元，占收入的6.5%。研发支出中位数约4800万元，占收入比中位数为9.1%。新一代信息技术和生物医药研发占比显著高于其他领域。
研发人员：技术研发人员合计约4.3万人，占员工总数的35.5%。新一代信息技术领域研发人员占比中位数为53.6%，显著高于整体水平。
专利数量：累计获得专利1.48万件，其中47%为发明专利。约12%的公司专利数量为个位数甚至0，27%的公司专利数量超过100件。中国通号、博众精工和中微公司专利数量居前三。