20260705-东证期货-新能源汽车周度报告_6月新能源批发增速22_明年起插混乘用车恢复征收车船税_31页_3mb

明年起插混乘用车恢复征收车船税

核心内容

2027年起，中国将恢复对插电式（含增程式）混合动力乘用车、纯电动商用车、燃料电池商用车的车船税征收，取消此前的免征政策。该政策调整旨在促进税收公平，但因车船税按年征收，整体税额规模不大，预计对消费者购车决策影响有限。

主要观点

国内市场表现

• 2026年6月新能源乘用车批发销量达151万辆，同比增长22%，环比增长12%，实现双增长，显示市场复苏迹象。
• 上半年新能源乘用车批发增速约为5.9%，新能源车零售增速有所放缓，但批发仍保持增长。
• 6月新能源乘用车交付量分化增长，整体销量上升，同时海外市场出现爆发式增长。
• 国内新能源汽车市场渗透率在2025年基本突破50%，2025年下半年开始转向“反内卷”，出口成为新增长点。

国际市场动态

• 欧洲市场保持高销量和良好增速，北美市场因关税和补贴取消等因素持续负增长，其他地区（如中东、东南亚）增速领先，且已超越北美市场体量。
• 海外铁锂产能批量落地，叠加储能需求增长，磷酸铁锂有望成为全球主流方案。

政策与标准变化

• 2026年7月1日起，实施两项强制性国家标准：《电动汽车安全要求》和《电动汽车用动力蓄电池安全要求》，提升安全性能，推动宣传逻辑重构。
• 同日实施《电动汽车用固态电池 第1部分：术语和分类》国家标准，规范固态电池定义，结束行业概念炒作。

关键信息

国内销量与出口

• 比亚迪：6月全球销量403,472辆，同比增长5.5%；新能源乘用车销量397,292辆，同比增长5.2%；6月海外销量174,897辆，同比增长95%；1-6月累计海外销量789,367辆。
• 吉利汽车：6月销量240,799辆，同比增长2%；新能源销量161,449辆，同比增长32%；6月出口量102,874辆，同比增长157%；1-6月累计出口量474,228辆。
• 零跑汽车：6月交付新车93,376辆，同比增长95%；1-6月累计交付356,487辆，全球累计交付突破150万辆。
• 蔚来汽车：6月交付新车40,597辆，同比增长62.9%；1-6月累计交付191,123辆，创历史新高。
• 小鹏汽车：6月交付新车40,126辆，同比增长15.9%；第二季度累计交付103,295辆，GX车型交付6,739辆，X9全球累计交付突破60,000辆。
• 理想汽车：6月交付新车30,895辆，同比下降14.8%；历史累计交付量为1,733,687辆。

电池与产业链

• 动力电池产业链数据显示，磷酸铁锂和三元材料价格、开工率等指标均有所波动，受新国标实施影响，成本可能上升。
• 电池安全标准升级，要求电池在快充循环后、热扩散、底部撞击等场景下具备更高的安全性。
• 宁德时代与福特合作建设的美国首个磷酸铁锂电池工厂于6月30日投产，标志着海外铁锂产能落地。

行业展望

• 随着政策调整和标准提升，新能源汽车市场将面临新的挑战与机遇。
• 未来非美地区新能源汽车市场发展潜力较大，尤其是“一带一路”沿线及中东地区。
• 海外市场对铁锂的需求将增加，推动其成为主流电池技术。

风险提示

• 政策风险：车船税政策调整可能对部分消费者购车意愿产生影响。
• 产销风险：新能源汽车销量或受市场变化影响，不及预期。
• 技术风险：电池技术发展速度可能滞后于政策要求。
• 竞争风险：行业竞争加剧，企业需提升竞争力以应对市场变化。

总结

本报告分析了中国及全球新能源汽车市场的发展现状与趋势，指出政策调整、标准升级、市场分化及出口增长是当前行业的重要特征。随着新国标的实施，行业将面临更高的安全要求和成本压力，但同时也为技术进步和市场规范提供了契机。未来，非美地区将成为新能源汽车增长的新引擎，企业需积极应对政策与市场变化，把握发展机遇。