20240419-中国银河-神州泰岳-300002.SZ-公司2023年报点评_老游稳健运营_新游上线或推动增长_3页_357kb

神州泰岳公司2023年度报告显示，营业收入5962亿元，同比增长24.06%；归属于上市公司股东的净利润887亿元，同比增长63.84%；扣除非经常性损益的净利润829亿元，同比增长85.77%。第四季度业绩增长强劲，分别为营收1911亿元（同比增长21.67%）和净利润324亿元（同比增长104.55%）。

公司在游戏业务方面表现突出，出海收入占比接近九成。年度主要游戏《Age of Origins》和《War and Order》流水亮眼，2024年继续在海外收入榜前列，预计新游《代号：DL》和《代号：LOA》上线将推�增长。非游戏业务上，泰岳小催等AI产品商业化落地，贡献新收入增量。

分析师给予公司“推荐”评级，预测2024-2026年净利润依次为1058亿元（增长192.7%）、1197亿元（增长132.0%）、1336亿元（增长115.5%），对应PE分别为16倍、14倍、13倍。风险包括市场竞争加剧、政策变化、新品表现不及预期等。