> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 高端装备制造周报总结 ## 核心内容 本周高端装备制造行业聚焦于具身智能领域，涵盖政策引导、技术突破、资本投入及商业化落地等多个维度。行业热度持续攀升，政策端与市场端均显示出对具身智能技术的高度重视，预计2026年将成为人形机器人实现商业化的重要节点。 ## 主要观点 - **2026年是人形机器人0-1兑现的关键年份**，特斯拉链与国产链均在加速推进供应链和技术的收敛，推动行业进入规模化量产阶段。 - **全球机器人“军备竞赛”即将开启**，各国企业加快布局，技术与资本并行发展，重点关注供应链与技术迭代方向。 - **国内本体和应用垂类机会显著**，宇树、智元、乐聚、银河通用等企业陆续上市，带动产业链上下游企业的协同发展。 - **长期确定性投资布局**，建议关注具备“优质格局”的企业，如奥比中光、英诺赛科等，以获取更大的行业增长潜力。 ## 关键信息 ### 一、产业前沿 - **5月17日**，蔚蓝科技发布最新一代消费级四足机器人 BabyAlpha A3，搭载自研异构计算集群，成本仅为英伟达的1/10。 - **5月18日**，智元WITA大模型成为全国首款完成合规备案的具身智能交互大模型；现代汽车集团宣布部署波士顿动力Atlas人形机器人，目标2028年年产3万台。 - **5月20日**，优必选推出消费级人形机器人品牌“优世界UWORLD”；全国首个面向家庭场景的通用机器人在武汉发布。 - **5月21日**，特斯拉Model S/X生产线正式退役，将转型为人形机器人专用产线，预计2026年底启动生产，最高年产能100万台。 ### 二、资本风向 - **5月18日**，上交所受理云深处科技科创板IPO申请，拟募资25.03亿元，IPO前估值约139亿元。 - **5月19日**，临界点完成新一轮融资，投后估值突破10亿美元；萝博派对完成数千万美元融资；乐聚智能创业板IPO申请获受理。 - **5月20日**，擎天租完成A轮及A+轮融资，估值达70亿元；千寻智能与地瓜机器人达成战略合作；贝塔无限、叮当动力等企业完成种子轮融资。 ### 三、产业链数据更新 #### 海外 - **特斯拉**：计划2026年底启动第三代机器人生产，年产能100万台。 - **Figure AI**：BotQ工厂设计年产能1.2万台，未来四年计划累计生产10万台Figure 03。 - **波士顿动力**：Atlas人形机器人2026年出货量约1500台，2028年目标年产3万台；Spot四足机器人2025年累计出货数千台。 #### 国内 - **宇树科技**：2024年机器狗销量2.37万台，2025年出货量超5500台，2026年目标1-2万台。 - **智元机器人**：年度出货量超5100台，市场份额达39%，全球第一。 - **优必选**：2025年订单总额近14亿元，中标产品为全球首个可自主换电的工业人形机器人Walker S2。 - **云深处科技**：2024年营收翻番，预计2025年出货量达1万台。 ## 重点推荐标的 - **特斯拉链**：拓普集团、三花智控、五洲新春、蓝思科技、长盈精密、浙江荣泰、金沃股份、恒勃股份、领益智造、均胜电子。 - **技术迭代**：英诺赛科、日盈电子、泛亚微透、宏微科技、岱美股份。 - **海外供应链**：兆威机电、银轮股份、汉威科技。 - **国内本体与应用垂类**：亿嘉和、翔楼新材、东方精工、天奇股份、咸亨国际、上纬新材。 - **长期确定性**：奥比中光、英诺赛科。 ## 风险提示 - 行业竞争加剧； - 人形机器人技术进展不及预期，可能影响商业化进程与销量增长。 ## 图表目录 - 图表1：本周行业重大事件梳理 - 图表2：具身智能本体公司边际突破 - 图表3：蔚蓝WEILAN Hybrid X1.0与英伟达Jetson AGX Thor T5000的性能及价格对比 - 图表4：李强总理现场近距离观看远征A3演示 - 图表5：具身智能核心零部件公司边际突破汇总 - 图表6：临界点工业级灵巧手 OmniHand 3 Ultra-T - 图表7：具身智能相关企业投融资进展 - 图表8：具身智能公司产量或规划