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美国CPI高于预期，全球股市出现暴跌

核心内容概览

本报告分析了2022年9月14日全球金融市场因美国8月CPI数据超预期而产生的反应，以及国内相关经济动态对市场的影响。报告由浙商期货研究中心宏观团队和股指团队撰写，涵盖股市、债市、黄金市场及宏观经济事件等内容。

主要观点

美国CPI数据引发市场恐慌

• 美国8月CPI同比上升8.3%，高于市场预期的8.1%，环比上升0.1%，与市场预期的下降0.1%相反。
• 核心CPI同比上升6.3%，环比上升0.6%，均高于预期，表明通胀压力依然存在。
• 市场普遍预期美联储将在9月加息75个基点，为连续第三次加息，加息预期强化导致全球股市下跌。

全球股市表现

• 美国三大股指全线收跌，道指、标普500指数和纳指分别下跌3.94%、4.32%和5.16%，创2020年以来最大单日跌幅。
• 科技股表现尤为疲软，万得美国TAMAMA科技指数下跌5.92%，苹果、脸书等科技巨头跌幅显著。
• 中概股多数下跌，尚乘数科、金山云等跌幅超过14%。

债市反应

• 美债收益率多数上涨，2年期和3年期收益率涨幅较大，显示市场对通胀和加息的担忧。
• 10年期国债收益率微涨4.9个基点至3.413%，30年期收益率微跌2.6个基点至3.490%。
• 国内国债期货多数收平，10年期主力合约收平，5年期小幅下跌。

黄金市场

• COMEX期金收盘于1712.2，较开盘价下跌23.8点。
• SPDR黄金持仓量减少0.84%，显示投资者对黄金的避险需求有所下降。

关键信息

国外经济动态

• 美国：CPI数据超预期，美联储加息预期增强，三大股指暴跌。
• 欧元区：ZEW经济景气指数为-60.7，显示经济前景悲观，德国指数降至-61.9，信心低于疫情低点。

国内经济动态

• 楼市：中秋假期期间，重点城市成交整体平稳，政策支持持续。
• RCEP合作：中国-东盟商界领袖论坛暨RCEP合作特别对话将于9月17日举行，聚焦区域经贸合作与绿色转型。
• 落户政策：郑州拟放宽中心城区落户条件，降低社保和居住年限限制。
• 二手车市场：8月交易量146.76万辆，环比增长1.69%，同比下降2.04%。
• 锂价上涨：电池级碳酸锂均价突破50万元/吨，新能源汽车原材料成本压力加剧。

今日提示

• 14:00：英国8月零售物价指数年率、CPI年率及季调输入PPI年率。
• 20:30：美国8月PPI年率及核心PPI年率。

市场策略建议

• 股指：建议暂观望，资金情绪反复加剧市场波动。
• 债市：10年期国债收益率为2.6455%，期债多单持有。
• 黄金：建议观望，市场避险情绪有所降温。

图表说明

• 图1：国债收益率历史走势，显示近期收益率变化趋势。
• 图2：国债收益率曲线及每日变动，提供更详细的收益率结构分析。

资料来源：Wind，浙商期货研究中心