2017年-数据局_普华永道：中国私募股权风险投资基金2016年回顾与2017年展望_22页_296kb

中国私募股权/风险投资基金2016年回顾与2017年展望总结

核心内容

2016年，中国私募股权及风险投资基金在资金募集、投资交易和退出方面均表现强劲，尽管全球市场整体有所下滑，但中国市场的活跃度依然突出。以下是对文档内容的详细总结。

资金募集

• 2016年募资总额：达725.1亿美元，创历史新高。
• 人民币基金募资：占总募资额的76%，较去年大幅增加，金额为548.9亿美元，同比增长177%。
• 外币基金募资：占比下降至24%，但依然保持一定规模。
• 历史累计：从2006年至2016年，中国（含香港）市场总共募集超过5,320亿美元，继续在亚洲市场保持主导地位。
• 趋势变化：人民币基金募资占比显著上升，成为市场主导力量。

投资交易

• 2016年交易总额：达2,230亿美元，占全球交易总额的73%，在全球交易总额下降38%的背景下仍保持增长。
• 交易数量：高科技行业仍是私募股权基金最青睐的行业，其次是工业相关行业。
• 交易金额：房地产和消费品行业交易金额显著增长，分别接近翻倍和创历史新高；高科技行业并购活跃度有所回落。
• 海外并购：2016年交易数量较2015年翻倍多，显示出中国投资者对海外资产的兴趣日益增强。
• 战略导向：投资者更倾向于寻找具有“中国视角”并符合其发展战略的标的，同时注重地理和货币多元化。

退出

• 退出方式：IPO退出数量创历史新高，达165例，同比增长38.7%；而通过并购退出的数量则降至近四年最低。
• 交易所偏好：私募股权基金更倾向从估值更高的A股市场退出，2016年深交所和上交所的上市交易数量分别增长56%和8%。
• 退出压力：尽管退出交易总数与去年基本持平，但有待退出的项目积压依然存在，退出渠道面临一定挑战。

2017年展望

• 资金募集：预计将继续保持上升趋势，大量资本将涌入“大资管”领域，竞争将加剧。
• 并购活动：PE/VC主导的并购活动将更加频繁，尤其是海外并购。拥有美元的财务投资者将更受青睐。
• 活跃行业：高科技、金融科技、文化娱乐、医疗健康、房地产及消费品行业将保持活跃。
• 退出趋势：A股退出预计会加快步伐，但估值可能有所下降；海外IPO数量将有所增长，尤其是高科技行业。

关键信息

• 募资增长：人民币基金募资占比大幅提升，成为市场主导力量。
• 交易活跃：尽管全球市场下滑，中国私募基金交易总额和数量仍保持增长。
• 行业偏好：高科技和房地产是主要投资领域，海外并购活动显著增加。
• 退出渠道：IPO退出成为主要方式，但并购退出数量下降，项目积压问题依然存在。
• 2017年预期：资金募集将持续增长，海外并购活动将更加频繁，退出压力仍存，但A股退出可能加快。

主要观点

• 中国私募股权及风险投资基金在2016年展现出强劲的发展势头，尤其是在人民币基金募资和交易规模方面。
• 尽管全球市场有所下滑，中国市场的投资交易仍保持增长，显示了其在全球资本配置中的重要地位。
• 退出渠道方面，IPO退出数量创历史新高，但并购退出面临挑战，退出压力依然存在。
• 2017年，预计资金募集和并购活动将继续增长，尤其是海外并购，但退出渠道仍需优化以应对项目积压。

图表说明

• 文档中包含多个图表，展示了募资趋势、交易金额与数量分布、退出方式变化等关键数据。
• 图表来源包括汤森路透、Preqin、AVCJ及普华永道分析。

结论

2016年，中国私募股权及风险投资基金在募资、投资和退出方面均取得显著进展，显示出强劲的市场活力和增长潜力。2017年，尽管面临一定的挑战，如退出压力和市场竞争加剧，但市场仍有望保持增长态势，特别是在高科技、金融科技、房地产等活跃行业。