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川财证券行业每日晨会核心观点总结

一、核心内容概览

1. 宏观政策
   上海市出台“REITs20条”，自2021年8月1日起施行，有效期至2026年7月31日。政策旨在依托上海金融中心优势，推动REITs产品发行交易，强化长三角地区基础设施REITs联动发展。

2. 新能源行业

   • 比亚迪计划最快于2022年实现燃油车全面替代，燃油车销量预计从23万辆降至15万辆，若DMI月产能达到8万辆则可实现全面替代。
   • 奥迪宣布2026年起不再推出新款燃油汽车，全球电动车销量预计突破500万辆，电动化进程提速。
   • 国家能源局拟叫停动力电池梯次利用储能项目，因电池一致性管理技术尚未突破，且存在安全隐患。此政策或将推动新电池需求增长。

3. 策略与市场动态

   • 近期芯片、计算机、军工等热点板块回落，但北向资金连续流入，累计超100亿元。
   • 国务院国资委批准中国普天与中国电科合并，总市值达7000亿元，国企兼并重组趋势明显，预计未来将持续。

4. 海外动态

   • 美国总统拜登与两党参议员达成基础设施协议，推动美股大盘上涨，尤其是钢铁、基建板块。
   • 若美国基建政策进一步推进，相关行业将受益。

5. 消费与食品饮料

   • 四川省推动白酒产业高质量发展，建议关注五粮液、泸州老窖、舍得酒业、水井坊等企业。
   • 广东省可能对茅台米酒征收0.5元/斤消费税，预计将加剧行业分化，高端酒及区域龙头仍具优势。

6. 高端制造与科技

   • 国有银行正大力推广数字人民币，鼓励客户开通子钱包，以培育支付习惯。
   • 建议关注数字货币产业链相关标的：楚天龙、神州信息等。

二、主要观点与关键信息

1. REITs政策助力上海国际化发展

• 上海市通过设立专项资金、支持交易所和公募基金管理人等措施，推动REITs产品发行交易，强化长三角基础设施REITs联动。

2. 新能源汽车电动化加速

• 比亚迪计划2022年全面替代燃油车，奥迪宣布2026年起不再推出燃油汽车，全球电动车销量有望突破500万辆。
• 国家能源局叫停动力电池梯次利用储能项目，出于安全考虑，未来新电池需求或增长。

3. 国企兼并重组趋势显著

• 中国普天与电科合并，总市值达7000亿元，显示国企合并有助于资源整合，避免恶性竞争，提升行业效率。

4. 美国基建政策提振市场情绪

• 美国基础设施协议达成，推动美股上涨，钢铁、基建板块受益，相关企业如美国钢铁、卡特彼勒等涨幅显著。

5. 白酒产业迈向高质量发展

• 四川省推动白酒产业转型升级，建议关注五粮液、泸州老窖等企业。

6. 消费税政策影响行业格局

• 广东省可能对米酒征收消费税，预计高端酒及区域龙头仍具优势。

7. 数字人民币推广加速

• 国有银行积极推广数字人民币APP和子钱包，以培育支付习惯，未来数字货币产业链将受益。

三、风险提示

• 宏观经济不达预期
• 政策执行不达预期
• 下游需求持续低迷对行业的影响

四、分析师信息

• 分析师：陈雳
• 证书编号：S1100517060001
• 联系方式：chenli@cczq.com

五、行业公司评级

• 证券投资评级：以6个月内证券绝对收益为标准，30%以上为买入，15%-30%为增持，-15%-15%为中性，-15%以下为减持。
• 行业投资评级：以6个月内行业相对市场基准指数收益为标准，30%以上为买入，15%-30%为增持，-15%-15%为中性，-15%以下为减持。

六、免责声明

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