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联讯晨报-20180313 总结

核心内容概述

本报告为联讯证券2018年3月13日的晨报，涵盖主要股指表现、商品期货、外汇市场动态、行业与公司要闻、两融数据、国债收益率走势、股指期货数据、分析师简介、投资评级说明、免责声明以及联系方式等内容。整体内容聚焦于市场趋势分析、行业投资建议及政策解读，为投资者提供多维度的市场信息与策略指导。

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主要观点与关键信息

一、主要股指表现

1. 两岸三地主要股指

• 上证综指：3,326.7，上涨0.59%
• 沪深300：4,127.67，上涨0.46%
• 深证成指：11,326.27，上涨1.17%
• 中小板指：7,781.58，上涨1.52%
• 创业板指：1,882.41，上涨1.4%
• 三板做市指：933.58，下跌0.19%
• 恒生指数：31,594.33，上涨1.92%
• 台湾加权指：11,002.1，上涨1.26%

2. 国际主要股指

• 道琼斯工业：25,178.61，下跌0.62%
• 标普500：2,783.02，下跌0.13%
• 纳斯达克：7,588.32，上涨0.36%
• 富时100：7,224.51，上涨0.29%
• 德国DAX：12,418.39，上涨0.58%
• 日经225：21,839.0，上涨1.72%

3. 主要商品期货

• 纽约原油：62.12，上涨2.98%
• COMEX黄金：1,319.3，下跌0.79%
• LME铜：7,109.0，持平
• LME铝：2,214.0，持平
• BDI航运：1,201.0，上涨0.33%

4. 主要外汇

• 美元指数：90.13，微涨0.01%
• 美元/人民币：6.33，下跌0.19%
• 欧元/美元：1.23，下跌0.06%
• 美元/日元：106.8，上涨0.57%

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行业与公司要闻

1. 机械行业周报

• 投资观点：维持行业增持评级，重点关注锂电设备、半导体设备、天然气设备等子行业。
• 周期板块：
  • 工程机械：2018年1-2月销量同比增长14.3%，预计全年增速15-20%，推荐三一、徐工。
  • 煤机：2018年是订单释放关键年，基本面将出现较高增速，看好煤机上市公司表现。
• 成长板块：
  • 面板设备：京东方投资建设柔性AMOLED产线，带动国内面板设备采购，推荐精测电子、智云股份、联得装备。
  • 天然气设备：发改委提出建设天然气产供储销体系，预计未来年均增速不低于21.9%，推荐中集安瑞科、中集集团、富瑞特装、厚普股份。

2. 新三板充电桩行业

• 行业现状：充电桩数量从2010年的千余个增长至2017年的21万个，行业正进入快速发展期。
• 未来趋势：技术互联互通、智能化提升、V2G应用等。
• 重点企业：
  • 富电绿能：新三板充电桩龙头，具备超级充电站技术，产品线齐全。
  • 其他企业：包括金正方、恒瑞能源、先控电气等8家新三板充电桩相关企业。
• 风险提示：政策变化、宏观经济下滑、补贴及服务费下降等。

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两融数据与市场动态

• 两融市场概况：机械板块周上涨2.99%，其中SW仪器仪表Ⅲ上涨4.95%，SW磨具磨料上涨4.75%。
• 融资净买入排名：
  • 长城影视（+19.28%）、深振业A（+13.02%）、生意宝（+10.32%）等。
• 融券净卖出排名：
  • 广电网络（-381,908.92%）、敦煌种业（-30,375.21%）等。

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债券市场与投资建议

• 债牛逻辑：从防风险、强监管转向基本面，企业融资难度加大，主动去库存周期开启。
• 关键指标：
  • 企业贷款与非标结合增速转负，M1-M2剪刀差收窄，周期品库存高企，均指向经济走弱。
• 投资建议：
  • 债券市场长端利率下行趋势未结束。
  • 风险提示：经济增长超预期。

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公司公告点评

• 乐普医疗（300122）：2017年净利润8.99亿元，同比增长32.36%，每10股派发1.27元红利。
• 浙江医药（300122）：一季度净利润预增18-21倍，受益于维生素价格大幅上涨。
• 顺丰控股：5%以上股东减持计划时间过半，减持数量不超过79,991,263股，减持价格不低于45元/股。
• 广州白云国际机场：2月起降架次37,957，同比增长5.2%；旅客吞吐量567.26万，同比增长3.8%。
• 中远海运特种运输：2月运量同比增长43.9%，其中汽车船和木材船表现较好。

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投资组合建议

• 重点推荐：周期板块（徐工机械、中集集团）和优质成长标的（先导智能、晶盛机电、金卡智能、康尼机电）。

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风险提示

• 产业进度不及预期
• 经济下行风险
• 政策变化风险
• 增长超预期风险

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投资评级说明

• 股票投资评级：
  • 买入：相对大盘涨幅大于10%
  • 增持：相对大盘涨幅在5%-10%之间
  • 持有：相对大盘涨幅在-5%-5%之间
  • 减持：相对大盘涨幅小于-5%
• 行业投资评级：
  • 增持：预计行业回报高于基准指数5%以上
  • 中性：预计行业回报介于-5%与5%之间
  • 减持：预计行业回报低于基准指数5%以下

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免责声明

本报告内容仅供参考，不构成投资建议。投资者应独立判断，谨慎决策，不承担由此产生的任何责任。报告内容基于合规渠道获取的数据，分析逻辑基于分析师职业理解，不保证信息准确性或完整性。

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联系方式

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• 分析师：陈勇，中央财经大学硕士，现任联讯证券研究院总经理助理，策略分析师。
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