期货研究总结
核心内容概览
本报告为2021年12月10日的宏观市场每日全景分析报告，涵盖宏观经济数据、货币市场动态、外汇市场走势及海外财经新闻等内容，旨在为投资者提供市场趋势的全面分析与参考。
一、宏观经济数据
| 指标 |
11月实际值 |
前值 |
| GDP同比（%） |
- |
4.9 |
| 官方制造业PMI（%） |
50.1 |
49.2 |
| 工业增加值同比（%） |
- |
3.5 |
| 固定资产投资同比（%） |
- |
6.1 |
| 社会消费品零售同比（%） |
- |
4.9 |
| 出口同比（%,按美元计） |
22.0 |
27.1 |
| 进口同比（%,按美元计） |
31.7 |
20.6 |
| CPI同比（%） |
2.3 |
1.5 |
| PPI同比（%） |
12.9 |
13.5 |
| 新增贷款（万亿） |
1.27 |
0.83 |
| 新增社会融资规模（万亿） |
2.61 |
1.59 |
| M1同比（%） |
3.0 |
2.8 |
| M2同比（%） |
8.5 |
8.7 |
主要观点：
- CPI与PPI剪刀差缩小：11月CPI同比上涨2.3%，涨幅扩大；PPI同比上涨12.9%，涨幅回落。PPI涨幅的回落表明能源和原材料价格涨幅得到控制，政策效果显现。
- 货币信贷数据稳健：新增贷款和新增社会融资规模均高于前值，显示市场流动性保持稳定。
- M2增速略降：M2同比增长8.5%，略低于预期和前值，反映货币供应增速有所放缓。
二、货币市场动态
利率水平变动（12月9日）：
| 品种 |
利率水平 |
较前一日变动 (bp) |
| 隔夜 Shibor |
2.1540% |
+0.30 |
| 7天 Shibor |
2.2200% |
+1.80 |
| 14天 Shibor |
2.2860% |
+3.40 |
| 1个月 Shibor |
2.3600% |
0.00 |
关键信息：
- 央行开展100亿元7天期逆回购，完全对冲到期量，市场流动性保持中性。
- 隔夜 Shibor 上行，显示短期资金成本略有上升，市场对资金需求有所增加。
三、外汇市场走势
主要汇率数据（12月9日）：
| 汇率 |
报价 |
变动（%） |
年度变动（%） |
| 美元指数 |
96.2233 |
+0.27% |
+6.88% |
| 美元兑人民币 |
6.3457 |
-0.12% |
-2.78% |
| 欧元兑美元 |
1.1293 |
-0.44% |
-7.65% |
关键信息：
- 美元指数上涨，反映美元走强趋势。
- 离岸人民币兑美元下跌，但在岸人民币上涨，显示人民币汇率有所企稳。
- 欧元兑美元下跌，英镑兑美元上涨，澳元和日元兑美元均下跌，显示欧美货币走势分化。
四、海外财经新闻
- 欧洲央行研究调整PEPP再投资：欧洲央行正考虑调整紧急债券购买计划（PEPP）的再投资策略，以应对未来市场波动。PEPP再投资计划将持续至2023年底。
- 英国威胁提高报复性关税：若美国不取消对英国钢铁和铝的关税，英国将提高对美国知名商品（如威士忌、化妆品）的报复性关税，并考虑扩大范围。
- 美国初请失业金人数降至1969年以来最低：尽管数据受季节性因素影响，但初请失业金人数大幅下降，显示劳动力市场持续改善。
- 德国出口数据强劲：10月德国商品出口和进口环比均上升，且高于疫情前水平，显示德国经济韧性增强。
五、今日关注事件
| 时间 |
事件 |
| 15:00 |
德国11月CPI月率终值 |
| 15:00 |
英国10月三个月GDP月率 |
| 15:00 |
英国10月季调后商品贸易帐 |
| 15:00 |
英国10月工业及制造业产出月率 |
| 17:05 |
欧洲央行行长拉加德、管委魏德曼参加活动 |
| 21:30 |
美国11月季调后CPI月率及未季调CPI年率 |
| 23:00 |
美国12月密歇根大学消费者信心指数初值 |
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