20241022-国元证券-2024年三季报点评_业绩表现亮眼_产业应用多点开花_3页_638kb

锦波生物2024年三季报总结

锦波生物发布2024年三季度报告，业绩表现亮眼，产业应用广泛。前三季度营业收入988亿元，同比增长91.16%；归母净利润520亿元，同比增长170.42%，主要由重组人源化胶原蛋白医疗器械驱动。单三季度营业收入386亿元，同比增长92.07%；归母净利润210亿元，同比增长153.96%，毛利率达93.60%，费用率优化。公司医美业务持续扩张，产品线包括极纯、至真等，复购率高；化妆品合作李佳琦，双十一表现好；原料业务与欧莱雅深化。上调盈利预测，预计2024-2026年EPS为7.91元、10.87元、13.97元，PE为31倍、23倍、18倍，维持“买入”评级。风险包括产品推广和政策不确定性。