20230830-华创证券-东阿阿胶-000423.SZ-2023年中报点评_滋补高景气_提质增效推动纯销高增_5页_640kb

东阿阿胶2023年中报显示，公司收入和利润实现大幅增长，分别同比增长1869%和7229%，主要受疫后滋补需求旺盛和产品战略落地驱动，如阿胶块市场份额提升、复方阿胶浆和桃花姬阿胶糕快速增长。聚焦核心业务，销售渠道优化，推动营收和纯销高增。盈利能力显著提升，销售毛利率和净利率大幅提升，销售费用效率改善。维持“推荐”评级，上调未来三年净利润预测，目标价688元，基于业绩恢复期和多重利好因素。风险包括核心产品渗透率不及预期。

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