20230829-中国银河-美芯晟-688458.SH-23Q2业绩扭亏为盈_看好无线充电龙头持续高增长_4页_596kb

报告总结

美芯晟(688458SH)证券研究报告聚焦于公司业绩、增长潜力和风险评估。

• 核心财务业绩：公司2023年上半年实现营收201亿元，同比增长5039%，其中第二季度营收121亿元，同比增长5475%。归母净利润扭亏为盈，2023H1净利011亿元，同比增长89122%；23Q2净利016亿元，同比增长11583%。主要增长动力来自无线充电产品（yoy +13283%）和LED产品（yoy +344%）。

• 技术研发与产品布局：研发投入持续上升，23H1研发支出047亿元，同比增长3520%，占营收2039%。公司建立了技术壁垒，申请34项新知识产权，包括18项发明专利，并自主研发关键技术。产品覆盖无线充电、有线快充和LED领域，推动车规级认证。

• 未来展望与风险：分析师维持“推荐”评级，预计2023-2025年营收年增长率为3692%至2404%，净利润年增长率为8405%至3069%。对应PE和PB估值合理。风险包括市场竞争加剧和新产品拓展不确定性。

整体上，报告看好公司作为无线充电龙头的持续高增长，但需关注外部风险因素。