20230329-财信证券-金工周报2023年第7期_情绪浓度或转向提升_拉动一致预期_4页_390kb

报告摘要

金工点评报告总结（2023年03月29日）

核心内容

本报告由分析师刘飞彤发布，分析了当前市场情绪指标的变化趋势，并基于“三维情绪择时策略”对市场进行了评估和投资建议。

主要观点

情绪指标上升：近期市场情绪温度和情绪预期均呈现上升趋势，且两者形成共振，表明市场情绪正在积极升温。
情绪浓度提升：情绪浓度暂缓下行，市场步调趋于一致，积极情绪浓度有所提升。
模型输出：由于情绪温度和情绪预期的共振向好，当前仓位已加至100%。
策略表现：在回测区间（20100101至20230329）内，情绪策略表现优于持有沪深300ETF的策略，具体指标如下：
- 夏普比率：0.44（情绪策略） vs 0.142（沪深300策略）
- 年化收益：7.1%（情绪策略） vs 0.95%（沪深300策略）
- 最大回撤：26.93%（情绪策略） vs 46.5%（沪深300策略）

关键信息

1. 指数估值

指数名称	PE中位数	PB中位数
上证50	2.28	17.07
沪深300	2.90	20.90
中证500	2.11	22.22

2. 近20交易日情绪指标

日期	情绪浓度	情绪温度	情绪预期
2023-03-02	0.8087	0.1610	0.3119
2023-03-03	0.8078	0.1629	0.3300
2023-03-06	0.8070	0.1571	0.3759
2023-03-07	0.8063	0.1590	0.3459
2023-03-08	0.8056	0.1590	0.3185
2023-03-09	0.8050	0.1543	0.3100
2023-03-10	0.8043	0.1467	0.2889
2023-03-13	0.8036	0.1400	0.2563
2023-03-14	0.8028	0.1410	0.2504
2023-03-15	0.8018	0.1381	0.2400
2023-03-16	0.8008	0.1333	0.2133
2023-03-17	0.7996	0.1505	0.2007
2023-03-20	0.7983	0.1581	0.1844
2023-03-21	0.7967	0.1619	0.1985
2023-03-22	0.7948	0.1819	0.2170
2023-03-23	0.7906	0.1876	0.2481
2023-03-24	0.7877	0.1962	0.2870
2023-03-27	0.7845	0.2029	0.4104
2023-03-28	0.7807	0.2086	0.4237
2023-03-29	0.7810	0.2171	0.4363

3. 模型输出

目标权重变化：在近20个交易日内，模型目标权重出现波动，从0%升至100%，再回落至0%，最后又升至100%。
当前仓位：截至2023年03月29日，仓位已加至100%。

投资评级系统说明

类别	投资评级	评级说明
股票投资评级	买入	投资收益率超越沪深300指数15%以上
	增持	投资收益率相对沪深300指数变动幅度为5%一15%
	持有	投资收益率相对沪深300指数变动幅度为-10%一5%
	卖出	投资收益率落后沪深300指数10%以上
行业投资评级	领先大市	行业指数涨跌幅超越沪深300指数5%以上
	同步大市	行业指数涨跌幅相对沪深300指数变动幅度为-5%一5%
	落后大市	行业指数涨跌幅落后沪深300指数5%以上

风险提示

统计数据仅代表市场历史情况；
模型依赖于历史数据；
模型存在一定的误差；
回测效果不代表未来使用效果。

免责声明

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